鸿利智汇(300219)7月19日晚公告,股东李国平拟将公司4275万股,即6%的股份,以10.93元/股的价格,转让给金舵投资。转让后,金舵投资持股21.38%,成为公司第一大股东;李国平持股17.99%股份,为公司第二大股东;公司仍无控股股东及实控人。另金舵投资计划12个月内增持公司不低于1%、不高于3.5%的股份。
证券时报e公司讯,康旗股份(300061)2月15日晚公告,截至2月13日,公司累计回购1418万股,成交金额为9952万元,回购股份占公司目前总股本的2.07%,最高成交价为8.22元/股,最低成交价为5.43元/股。
国内POS机市场龙头,核心员工激励充分
公司是国内POS机行业龙头,并提供银行卡收单和行业软件开发业务。2017 年上述三大业务组成的信息业务板块实现收入40.43 亿元同增47.5%,2018 年前三季度实现收入39.88 亿元同增44%,维持高速增长态势。公司2018 年9 月底推出上市以来激励比例最高的一次股权激励计划, 拟向266 名的激励对象总计授予占当前股本4.1%的限制性股票,覆盖所有面向未来核心子公司的核心员工,激励全面到位。
收单业务高速成长,星POS平台变现值得期待
公司的银行卡收单业务2017年交易流水同增150%超过8000 亿,2018 年上半年交易流水同增超过70%达到6300 亿,保持高增长态势,6 月份行业排名上升至第七。随着监管趋严以及牌照收紧政策推进,将对不规范的小厂商带来挤出效应,市场份额有望进一步向头部厂商集中,公司将直接受益。同时公司基于星POS 平台为载体,为平台商户提供金融和支付等服务,并引入第三方合作伙伴提供包括ERP、CRM 等SAAS 服务,公司已与超过150 家的SaaS 合作伙伴、210 家ISV 合作伙伴以及410 家渠道合作伙伴展开深度业务合作,上线的“网商微贷”、“随星贷”、“分润保理”等金融产品截至2018 年6 月已积累超过5 万线上用户,总贷款余额10.26 亿元。随着商户数的进一步增加,平台生态的日益繁荣,平台变现价值值得期待。
智能POS与联网商户渗透率提升双轮驱动,POS机行业饱含成长机遇
我国2017 年商户POS 渗透率仅超过30%,潜在成长空间显着。在二维码支付等多种支付手段普及,以主扫的方式提供聚合支付的解决方案成为商户的切实需求。而公司具有智能POS 机、标准POS 机、IPOS 机和MPOS 机一系列的方案和产品,具有良好的成长机遇。此外智能POS 能够协助商户为消费者提供更加优质的服务。在多种支付方式并存且普及的大背景下,取代传统POS 机大势所趋,单价更贵带来新的增量空间。
投资建议:维持公司2018-2020年归属于母公司净利润为6.33、8.29、9.52亿元,对应EPS分别为0.60、0.79、0.90元/股,维持“买入”评级。
风险提示:收单支付行业监管趋严风险,智能POS行业竞争加剧的风险,收单费率下降的风险。
公司Q3利润同比下滑,因费用率提升明显。公司费用率提升明显,Q3单季度费用率高达32.33%,Q2为18.54%,拆分看,销售费用同增60.93%,因广告收入上升宣传推广费和广告代理费相应增加,以及加大市场推广和营销团队激励力度;管理费用同增52.52%,主要因人力资源投入和房租物管费用增加。
公司Q3毛利率环比大增,同时业务持续扩张。因公司Q2实现并表,单季度看Q3毛利率45.09%,较Q2的34.07%环比提升11.02pct,而单季度现金流净额为-5.99亿,主要系芒果TV新媒体视频平台持续加大在版权储备、内容开发等方面的投入,从应收、预付见之:前三季度预付账款同增120.48%至19.56亿,同时应收同增59.24%,因新媒体平台运营收入快速增长,未到账期的款项相应增加。
核心主业快乐阳光业绩大增,视频业务维持强劲。2018Q1-Q3公司媒体零售业务板块受批发业务收缩影响,营业收入同减19.37%,作为芒果TV的运营主体快乐阳光实现营收40.10亿,同增85.80%,实现净利润6.16亿元,同增103.72%,核心业务互联网视频业务增速达到125.36%,其中会员收入增长128.82%.广告收入增长127.61%。芒果TV会员用户持续扩张,递延收益大增75.76%至1.98亿,因互联网视频会员规模扩大,会员服务款项增加。
头部内容产品生态矩阵化建设继续深耕加速。公司围绕“芒果独播+优质精选+精品自制”的策略进一步夯实内容基础,全新夫妻观察治愈节目《妻子的浪漫旅行》引爆各大综艺榜单,节目前6集播放量全平台轻松突破10亿,26天蝉联综艺播放量第一名;《勇敢的世界》打造实景科幻实验综艺强势IP,上线后获得超高流量点击。
盈利预测:预计公司18-20年EPS为1.03/1.23/1.51元,对应PE为29倍、24倍和20倍,维持“买入”评级。
风险提示:侵权盗版风险:成本压力持续上升风险;技术更新风险。
e公司讯,好想你(002582)11月30日晚间公告,公司控股股东、实控人石聚彬拟将公司股份2600万股(占总股本5.04%)协议转让给自然人张五须,转让价7.11元/股,合计1.85亿元。转让完成后,石聚彬将持有25.07%股份,张五须将持有5.53%股份。此次权益变动未导致控股股东及实控人变化。
中国证券网讯(记者 孔子元)*ST丹科25日晚间发布半年报,报告期内,公司实现营业收入557,994,388.30元,同比增长64.29%,归属于上市公司股东的净利润46,998,309.83元,同比扭亏为盈,2016年同期公司实现净利-69,764,839.36元。
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e公司讯,安诺其(300067)1月27日晚发布业绩预告,预计2018年净利为1.36亿元-1.44亿元,同比增长60%-70%。报告期,公司中间体募投项目产能增加,稳定了原料供应,降低了原料成本,除自用外,部分中间体对外销售也增加了利润贡献。染料行业受国家环保治理和供给侧改革影响,公司产品售价上涨,产品毛利率与上年同期相比有所增长。此外,非经常性损益对净利的影响金额约为1395万元。
路演嘉宾合影
——恒银金融科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
恒银金融科技股份有限公司董事长江浩然先生
恒银金融科技股份有限公司董事会秘书、副总裁王伟先生
恒银金融科技股份有限公司财务负责人温健先生
中信证券股份有限公司投资银行部董事总经理王彬先生
中信证券股份有限公司投资银行部高级副总裁卢丽俊女士
中信证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人赵昌川先生
中信证券股份有限公司投资银行部副总裁、保荐代表人战宏亮先生
恒银金融科技股份有限公司
董事长江浩然先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友:
大家好!
今天非常高兴能与大家一起,就恒银金融科技股份有限公司首次公开发行A股进行沟通与交流。在此,我谨代表公司,向长期关心和支持恒银金融发展的广大投资者和各界朋友,表示衷心的感谢!并向参加今天网上交流的朋友们表示热烈的欢迎!
恒银金融经过多年的发展和积淀,已经成为国内领先的金融自助设备制造商和智慧银行解决方案提供商,为传统银行向智慧银行转型升级提供现金类、非现金类、支付安全类等全方位的智能产品、技术和服务。公司注重自主创新,保证公司研发产品的市场领先地位。截至目前,已经获得专利权164项、计算机软件著作权121项。
公司凭借优质的产品和全面及时的售后服务,形成了大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、农村信用社、城市商业银行等金融机构,以及电信运营商等企业共同组成的市场知名度高、信用状况良好的多层次客户群体,是国内唯一一家现金设备和智能设备同时在工、农、中、建、交、邮等六大银行批量供货的厂商。此外,公司还入围了8家全国性股份制商业银行、48家城市商业银行以及全国26家省级农信社,积累了良好的在位优势,品牌影响力及行业地位持续提升。
今天,我们真诚地希望通过此次网上路演,让广大投资者可以更加深入地了解恒银金融的投资价值及未来发展规划,同时希望大家能畅所欲言,多提宝贵意见和建议,我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。
谢谢大家!
中信证券股份有限公司
投资银行部董事总经理王彬先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友:
大家好!
欢迎各位参加恒银金融科技股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市的网上路演。在此,我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商中信证券股份有限公司,向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们,表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
恒银金融作为国内首家定位于智慧银行解决方案提供商企业,十余年来,专注于技术水平和产品质量的提升,围绕设备核心,拓展相关业务,坚持自主创新,增强企业竞争力,并扎实做好品牌的宣传和售后服务工作,在客户中塑造了良好的品牌形象。
在与恒银金融合作的过程中,我们切实感受到公司管理层踏实、务实的工作作风,以及积极进取的奋斗精神。通过本次网上路演,希望广大投资者能够更加深入、客观地了解恒银金融,能够更准确地判断恒银金融的投资价值、把握投资机会!
中信证券作为恒银金融首次公开发行A股上市的亲历者和见证人,非常荣幸能够向投资者展现恒银金融的投资价值。我们相信,恒银金融在登陆资本市场后能够以更优异的业绩回报广大投资者。
最后,欢迎大家在接下来的时间里积极提问,预祝恒银金融科技股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功!
谢谢大家!
恒银金融科技股份有限公司
董事长江浩然先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友:
大家好!
今天,非常感谢大家积极参与恒银金融科技股份有限公司IPO网上路演。经过短短两个多小时的沟通交流,朋友们就恒银金融的主营业务、经营业绩、核心竞争力和未来的美好愿景等问题进行了深入讨论。感谢各位提出了很多宝贵的意见和建议,我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善。
此次的网络交流不仅拓展了公司与投资者之间的沟通渠道,更增进了我们的感情,为我们建立长久互信的合作关系奠定了良好而又坚实的基础。
公司此次登陆资本市场,肩负着广大投资者的期望,我们深感责任重大。我们将以本次上市为契机,把恒银金融打造成管理科学高效、技术实力雄厚、财务状况良好、盈利能力强、持续健康发展的具有竞争力的公司。作为公众公司,恒银金融定将严格遵守有关法律法规,努力提高公司的运营质量和综合竞争实力,保持公司持续、稳定、健康的发展,以优异的经营业绩回报投资者、回报社会,绝不辜负各位投资者朋友的厚望。
在此,我谨代表公司再次对社会各界朋友对恒银金融的关心和支持表示衷心的感谢!感谢上证路演中心、中国证券网提供的网络支持平台,感谢中信证券以及所有参与发行上市的中介机构所付出的辛勤工作。
最后,祝各位投资者朋友们身体健康,万事顺意。
谢谢大家!
经营篇
问:公司的竞争优势有什么?
江浩然:恒银金融的竞争优势有以下几点:1.多年积累的在位优势有利于公司持续稳定发展;2.公司主要产品的核心技术优势有助于公司增强市场竞争力;3.遍布全国的原厂售后服务网络和即时响应能力有效提升了客户满意度;4.优秀的研发及自主创新能力为公司保持领先地位提供了有力支持。
问:公司收入是否呈现季节性波动?
江浩然:金融自助设备大多由银行总行集中采购。各银行总行一般在上半年制订本行当年的设备统一采购计划,并在年中进行设备选型,一般在三、四季度确定设备供应商并最终签订采购协议,银行全年的采购计划及采购预算须在第四季度内完成。各供应商在接到银行客户的采购订单后,组织生产并将设备发送到客户指定地点,受制于银行招标及签订采购协议的季节性特点,每年的下半年尤其是第四季度通常为行业发货高峰。客户到货签收后,各供应商会组织人员对设备进行安装调试,经客户开通验收合格后确认收入,一般产品从发货到开通验收周期一般为3至6个月,相应的收入确认也呈现一定的季节性波动。
问:公司的主营业务是什么?
王伟:公司是国内领先的以金融自助设备为核心的智慧银行解决方案提供商。公司致力于提供传统银行向智慧银行转型升级过程中所需的现金类、非现金类、支付安全类等全方位的智能产品、技术和服务,通过“智能产品、先进技术、优质服务”相结合的运营模式,满足客户在智慧银行建设和运营过程中的各类个性化需求,协助其实现营业网点的智能化转型,有效降低运营成本,改善用户体验和服务水平,拓展业务渠道,提高经营效益。
问:公司是否有控股或参股公司?
王伟:报告期内,公司曾持有渤海小贷10%的股权。2015年4月,公司与恒银通签署了股权转让协议,将渤海小贷10%股权转让给恒银通。截至本招股意向书签署日,相关工商变更手续已办理完毕。除此之外,报告期内,本公司未拥有其他控股、参股子公司。
问:公司盈利能力怎样?
温健:自设立以来,公司专注于现金类自助设备和非现金类自助设备的研发、生产、销售与服务,随着我国银行业国产化替代进程的加速,大型商业银行自助金融终端新增和更新换代需求加大,以及农村金融系统需求量的不断增长,金融自助设备具有广阔市场空间。经过多年发展,公司已与多家大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社等众多客户建立了广泛而稳固的合作关系,为公司的持续盈利提供了重要保证。
公司2014年至2016年的年营业收入复合增长率达到30.54%,本次募集资金投资项目建设完成后,公司综合竞争力将进一步提升,有望实现营业收入和利润的持续稳步增长。
行业篇
问:金融自助设备的上游供应商有哪些?
江浩然:金融自助设备的上游供应商包括关键零部件制造商、金属制品提供商、电子产品制造商、软件提供商及其他部件提供商。金融自助设备的上游行业市场竞争充分,上游软硬件产品市场供应充足。随着技术进步,上游软硬件产品销售价格逐渐下降,性能不断提高。相应地,金融自助设备的功能更加多样,安全性能、用户体验持续改善。
问:公司下游客户有哪些?需求如何?
江浩然:金融自助设备制造商的下游客户主要为商业银行等金融机构。近年来,这些客户出于降低人力和运营成本、改善用户体验、扩大业务覆盖范围的考虑,对金融自助设备尤其是存取款一体机、智慧柜员机、超级柜台等智能设备以及相应服务的需求持续增长。
问:行业受区域性影响大不大?
江浩然:国内金融自助设备在经济发达的东部、南部沿海及内陆较发达的地区和城市数量可观,特色城市、新型城市也集中了相当数量的金融自助设备。中西部等经济欠发达地区及广大农村金融自助设备保有量和人均保有量较低,随着普惠金融政策的贯彻实施,该部分区域近年来保持了较高的增长率,未来增长潜力较大。
问:智慧银行未来发展趋势和机遇在哪?
江浩然:近年来,实体经济下行、利率市场化对银行业整体带来一定冲击,导致网点盈利能力降低;激烈的同业竞争、互联网金融的冲击给银行造成了一定程度的客户流失;同时,银行面临人力成本较高、流程冗长、管理不够精细化等问题。传统的银行业经营模式受到严峻挑战,迫使各银行重新思考网点的定位,大力推进网点转型与业务流程再造,推动智慧银行建设。
智慧银行的核心是利用智能化的技术和手段改造现有的流程和客户服务模式,塑造新服务、新产品、新的运营和业务模式,有效提高网点资源利用效率,应用新型智能化金融自助设备全面提高网点综合金融服务水平,为客户提供最佳的体验,实现有效的客户管理和高效的营销绩效。目前,国内各大银行均已将智慧银行网点转型升级作为战略重点并积极推进实施,随着智慧银行战略的逐步推进,围绕智慧银行转型升级的相关智能化设备已成为未来市场的主流产品。
发展篇
问:请介绍一下公司的总体发展战略。
江浩然:公司将继续聚焦于智慧银行转型升级所带来的重大历史机遇,深入挖掘传统银行向智慧银行转型过程中带来的设备升级、流程再造、服务创新等各业务价值链,以“先进的金融智能终端”为业务切入点,以“领先的前沿技术应用”为利润增长点,以“灵活贴合的服务模式”为市场提升点,坚持“硬件+软件+服务”三轮驱动的战略定位,融合“内生增长+外延扩张”并举的发展方式,夯实既有优势业务的同时,持续培育新兴业务,形成稳健、长远的发展格局,逐步将公司打造成为行业一流的智慧银行解决方案提供商。
问:公司整体的经营目标是什么?
江浩然:“十三五”期间,银行业面临的环境将急剧变化,利率市场化、金融脱媒、互联网金融的冲击叠加,客户需求升级、市场竞争加剧均将倒逼银行尽快实现转型升级。以此为契机,“十三五”期间,公司将以市场为导向,以客户需求为核心,凭借灵活高效的经营机制,紧紧围绕“夯实硬件、提升软件、发力服务”全产业链布局的发展理念,深入巩固传统领域业务,积极提升软件领域实力,全力推进服务领域布局,在构建硬件、软件、服务三大领域同步发展新格局的战略指引下,迅速奠定公司智慧银行解决方案提供商的行业领先地位。
问:公司对技术服务领域有哪些规划?
江浩然:公司将在未来三年对全国服务渠道进行系统升级,推进以利润为导向的技术服务模式。公司将以现有初具规模的服务网络为基础,一方面应对公司近几年快速增长的业务需求,通过对现有售后服务网络的改扩建,稳固自有品牌设备维护服务业务,同时拓展多品牌设备维护服务业务,另一方面对传统服务进行系统性的升级改造,借助“互联网+”、“大数据”等手段,构建标准化的服务体系、增加多样化的服务手段、提升服务的响应速度和质量,通过综合实力领先的服务体系,进一步提高客户满意度,提升服务盈利能力。此外,公司将依托现有的销售体系,增加服务范围,扩大服务品牌,增加服务客户数量,通过全渠道的改进升级、服务品类的扩充及进一步的客户拓展增加服务收入。
发行篇
问:请介绍一下公司募集资金的用途。
江浩然:本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后,将投资于以下项目:1.新一代现金循环设备与核心模块研发及产业化项目;2.银行智慧柜台与新型互联网支付终端研发及产业化项目;3.营销与服务网络及智能支撑平台建设项目;4.恒银金融研究院建设项目;5.补充流动资金。
问:本次募集资金运用对财务状况及经营成果有何影响?
江浩然:1.改善财务状况,优化财务结构;2.短期内对净资产收益率指标有一定摊薄影响,但长远来看将优化公司业务布局,增强公司盈利能力。
问:募集资金投资项目对提升公司主营业务有何帮助?
江浩然:募集资金投资项目是公司现有业务的继承与提升,本次募集资金拟投资的项目均属于公司的主营业务范围。本次募投项目的实施,系基于公司组织体系和价值链的完善和提升,可以进一步扩大公司主营业务产品产能,优化主营业务产品结构,提高公司的技术水平、技术创新和产品开发能力,进而全面提升企业核心竞争力和市场占有率。
问:请介绍一下营销与服务网络及智能支撑平台建设项目基本情况。
江浩然:本项目拟完善公司现有渠道中心、服务中心及服务站,备件维护管理中心;对呼叫中心进行改扩建;建设智能备件物联网;完成数据机房、灾备中心、VPN网络、视频会议系统建设等。
本项目将通过建设恒银金融智能服务支撑平台、强化公司营销和服务网络,提升大区营销分中心功能、扩建服务网点、增配客服所需工具和设备,形成在智能平台管理下的高效率、低成本的全国性营销与客服体系,提升公司的营销能力和对客户服务水平。同时,将实现总部支援、监督,大区、省级服务中心,各级服务渠道自给自足,提高效能,降低成本的战略目标。
问:公司本次发行的估值是否合理?
卢丽俊:我们根据初步询价情况并综合考虑恒银金融的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况,最终确定本次发行的价格区间。该价格为参与本次初步询价的机构投资者较为集中的报价区间,充分反映了机构投资者认可公司的核心竞争力以及长期创造价值的能力。我们认为定价是合理的。
投资要点:
盈利预测与估值。受18年低迷猪价影响,我们下调18年公司EPS至0.8(-0.03)元,但得益下游行业好转及公司过硬的产品品质,我们上调19、20年EPS至0.96(+0.03)元和1.2(+0.07),给予19年行业平均22倍PE,上调目标价至21.12元,维持"增持"评级。
市场担心非洲猪瘟蔓延影响公司业绩,我们认为疫情对公司业绩影响有限。短期来看,在非洲猪瘟及低迷猪价影响下,生猪养殖行业正在进行产能出清,但产能退出以中小散户退出为主,而公司A(5000头母猪+)、B类客户(1000-5000头母猪)占比65%左右,即使受非洲猪瘟影响规模场客户存栏或出现小幅下滑,但出于对生物安全的重视,反而会对高质量疫苗需求更高,促进公司业绩增长。从中长期来看,非洲猪瘟影响客观上提高了养殖的壁垒,有利于规模户集中度的进一步提升;另一方面,随着猪价反转预期增强,公司过硬的产品、渠道实力有望顺周期发力,带动业绩增长。
口蹄疫的优势仍然显着,竞品或因成本、品质差距暂不能构成显着威胁。公司在悬浮培养、浓缩纯化、抗原全生命周期保护等工艺上进行深挖并使得产品质量保持领先地位的同时成本达到行业最低状态,我们预计公司口蹄疫销售将随着下游养殖行情好转而领先于行业率先提升,预计19年口蹄疫收入有望超过20亿,其中市场苗收入有望超过16亿。
公司从单品驱动向多品类迈进,有望通过新老品种发力、外延扩张提供持续看点。圆环有望受益猪价回升而回升,预计19年圆环收入有望达2亿;18年伪狂和蓝耳处于推广阶段,19年有望贡献可观的收入;随着辽宁益康进一步整合,预计辽宁益康有望实现收入超过3亿。
风险提示:新疫苗获取生产批文速度低于预期、生猪价格低于预期。
证券时报e公司讯,岳阳林纸(600963)4月15日晚间公告,公司与中国农业科学院麻类研究所于2019年4月15日签署了《技术服务合同》,公司将委托中国农业科学院麻类研究所对一年生麻类作物(THC含量小于0.3%的工业大麻、红麻)进行规模化高效种植方面的专业技术指导和专项技术服务。
大券商有规模优势
可以申请到万1.2不限资金量
如果月交易量100万可以申请万1
一天就五万交易额
融资融券利率6% 股票佣金哪家最低,大型上市券商,综合实力排名前三,佣金万1.2包含规费,融资融券利率6%,省出来的钱是自己的。 股票佣金哪家最低股票佣金多少