e公司讯,恒康医疗(002219)10月26日晚间公告,公司控股股东、实控人阙文彬因与中信证券之间的融资融券合同纠纷,涉及金额813.67万元,成都市武侯区人民法院对阙文彬持有的全部7.9亿股公司股份予以冻结,冻结期限三年。
事件:公司发布2018 年业绩预告,预计归母净利润同比增长50%-90%,数值区间在1.96 亿-2.41 亿,扣非后归母同比增长90%-130%,数值区间在1.75 亿-2.12 亿,整体业绩基本符合我们此前预期。
袜业越南产能释放叠加俏尔婷婷全年并表带动利润高增长。伴随着公司越南基地产能释放(预计同比增长26.3%),客户数量和订单的明显增长,袜业18 年给公司带来扣非后净利润增长约2000 万元,较17 年增长29.7%。伴随着俏尔婷婷贵州基地产能释放及客户订单增长,俏尔完成18 年业绩承诺,为公司带来扣非后净利润增长约8000 万元,较17 年增长19.6%。但由于17 年俏尔仅并表4 个月,18 年俏尔的全年并表有望带动利润高增长,而公司自有品牌销售亏损1200 万元及部分汇兑损失的影响,将会冲抵部分利润增长。
供给需求齐发力,长期优质制造基因未改。供给端:1)延伸上游产业链,提升生产效率和成本转嫁能力。公司在江山和越南拥有氨纶包覆纱、染色和原辅料等上游生产产能,产业链的延伸也有利于确保公司生产流程的一贯性,保证交期;公司的客户在袜子品类具有更高的加价倍率,相对更能接受成本转嫁。2)顺应客户需求转移,国内产能相对稳定,越南产能稳步拓展。越南新投资年产1800万件的无缝针织工厂和9000万双中高档棉袜清化工厂两个项目,扣除19年建设期,两个项目将分别在2021年和2022年完成全部投产,预计未来3年越南分部产能增速为15%-20%。需求端:3)利用多样化服务强化核心客户关系,不断拓展新客户。公司通过为重要客户单独设厂和在客户公司所在地建立专门的研发销售子公司,提高现有客户的稳定性。俏尔婷婷的加入,有利于健盛开拓日本市场,健盛也可以帮助俏尔开拓运动类资源。此外,俏尔婷婷与健盛有许多共同客户,有利于公司提高自身产品在客户采购量中的渗透率,从而增强下游客户粘性。4)持续产品创新保增长,构建长期优质制造基因。由于无缝服装的技术要求高,公司在收购俏尔后,加强了研发投入。不仅仅通过校企合作做研发,同时也会通过和客户合作研发模式开拓更多新产品和技术,确保客户粘性和增长。
盈利预测与评级。根据公司业绩预增情况,我们略微上调公司2018-2020 年EPS 至0.53 元、0.64 元、0.79 元,对应PE 为19/16/13 倍,维持"买入"评级。
风险提示:汇率波动风险;海外产能扩充不及预期风险。
全景网6月5日讯 2019年贵州辖区上市公司投资者网上集体接待日活动周三下午在贵州贵阳市举办,盘江股份(600395)董事长易国晶在本次活动上表示,从需求看,我国经济稳中向好、稳中有进的态势没有变,经济正在向高质量发展转变,将进一步拉动煤炭的需求,电力在终端能源消费中的比重越来越高,电煤需求预计还将有所增加。从供应看,随着新增产能的释放,煤炭产量将进一步增加。因此总体看,预计2019年煤炭消费将保持基本平稳,国内煤炭产能释放加快,供应能力将进一步增强,全国煤炭市场供需将逐渐向宽松方向转变。从公司所在的区域看,由于需求增长较快,以及外部区域进入西南区域的物流成本,尽快产能释放有所加快,但是总体来看,西南区域的供需仍将保持平衡状态。
上证报中国证券网讯(记者孔子元)西藏天路公告,公司董事会同意以协议转让的方式向关联方高争建材集团转让公司所持有的高天孵化60%股权、林芝天智60%股权及眉山天辰50%股权。交易总价合计1671.697万元。通过本次交易,公司能够剥离与主业无关的企业孵化、企业咨询、土地开发运营业务,有利于公司集中资源聚焦建筑建材等主营业务的发展。
证券时报e公司讯,岱勒新材(300700)今日在互动平台上表示,国外金刚石线企业市场份额正处于被国内金刚石线企业快速替代的过程。在蓝宝石加工领域,国外企业基本上已退出中国市场;在光伏加工领域,国内金刚石线也已占据大部分国内市场份额。
挖贝网 6月27日消息,特力A(000025)今日发布公告称,股东深圳远致富海珠宝产业投资企业(有限合伙)计划在公告之日起15个交易日后六个月内以集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份不超过25,863,499股(即不超过本公司总股本比例6%)。
其中:通过集中竞价减持不超过8,621,166股,即不超过总股本2%,且自公告之日起15个交易日后3个月内通过集中竞价交易减持股份的总数不超过总股本的1%;通过大宗交易减持不超过17,242,332股,即不超过总股本的4%,且自公告之日起15个交易日后3个月内通过大宗交易减持股份的总数不超过总股本的2%。若此期间公司有送股、资本公积金转增股本等股份变动事项,上述股份数量进行相应调整。
据了解,截至本公告日,远致富海持有公司85,717,844股,占公司总股本的19.89%。本次拟减持原因为资金需要;股份来源为公司非公开发行;价格区间是根据市场价格确定。
远致富海不是公司的控股股东、实际控制人,本次减持计划不会对公司治理结构、股权结构及持续经营产生重大影响。
公司2018年年度报告显示,2018年公司归属于上市公司股东的净利润为8692.41万元,比上年同期增长30%。
据挖贝网资料显示,特力A主营业务是汽车销售、汽车检测、维修及配件销售;资源性资产管理;珠宝服务业务。
中银国际证券股票手续费标准
证券时报e公司讯,百川能源(600681)5月6日晚间披露回购进展称,截止4月30日,公司通过集中竞价交易方式回购744万股,占公司目前总股本的0.52%,成交的最高价为14.88元/股、最低价为8.61元/股,支付的总金额为8141万元。
投资要点:
化学发光持续高增长,三季度环比改善明显
公司业绩延续快速增长态势,第三季度环比改善明显,业绩加速增长,具体看,Q3单季度收入和归母净利润同比增长27.9%和24.4%,增速比二季度提升0.9pct和2.9pct。化学发光依然是公司业绩增长主要动力,预计1-9月发光仪投放600-700台,市场保有量超过3000台,带动配套试剂实现50%的销售增长,预计前三季度发光试剂销售额约6.5亿元;全年投放900台发光仪的目标不难达成,配套发光试剂的年销售有望达到9.6亿元。费用方面,销售费用率基本持平,财务费用影响较小,管理费用率因折旧、工资以及研发费用的增加而提升了0.84pct。毛利率和净利率环比二季度有所改善。
流水线和质谱不改长期趋势,静待花开
国内当前生化免疫流水线装机1500条,容量超过3000条,公司大型流水线签约4-5条,预计年内可装机2条,公司流水线一条成本约600万,每年可以带来试剂销售额约700万元,流水线上量后将为公司带来丰厚的回报。微生物质谱因必须走招标流程,整体进度慢于此前预期,预计全年销量20-30台,出厂价100多万,毛利率约为50%,销售步入正轨后明年有望加速放量。
盈利预测与评级
鉴于质谱推广进度慢于预期,我们相应略微下调了公司营收预期,预计18-20年归母净利润为5.81、7.62、9.81亿元,EPS分别为1.38、1.81、2.34元,对应最新股价,市盈率分别为36、27、21倍,维持"推荐"评级。
风险提示
1、政策或竞争因素导致产品毛利下滑超预期;2、新产品推广不及预期。
“目前,跨境肉牛项目的境内隔离屠宰环节——云南瑞丽肉牛产业一期项目工程建设及运行调试顺利推进。2019年,工厂力争实现20万头的年屠宰量,这将创造良好经济效益。”大康农业总裁沈伟平向上证报记者表示。
这标志着备受关注的大康农业跨境肉牛项目开始加速投产,并步入收获期。
在沈伟平看来,将缅甸等国来源丰富、物美价廉的肉牛资源与国内持续增长的牛肉消费需求对接,将获得一片新蓝海,“资源一定在海外,市场一定在中国。”
目前,跨境肉牛项目已经获得政策有力支持。同时,控股股东鹏欣集团方面计划全额认购大康农业本次28.8亿元定增,真金白银支持大康农业跨境肉牛项目顺利落地。
跨境肉牛项目加速投产
“现在隔离屠宰工厂属于调试期,每天隔离屠宰肉牛的量在80头左右,之后会上量,成为中国最大的肉牛屠宰加工项目之一。”沈伟平表示。
沈伟平向上证报记者介绍说,大康农业云南跨境肉牛项目采用的是境外隔离育肥、境内隔离屠宰、国内市场营销的全产业链运营模式。“同时,从源头做起,最大限度地降低境外活牛采购成本、运输成本、检疫隔离成本,尽力打造高效、节能、高产出的盈利模式。”
“在上游方面,隔离很重要,保障食品安全;另一方面,育肥也很重要,可以较好地提升商业效益。”沈伟平表示,云南跨境肉牛项目育肥后的牛体重量平均可达450公斤以上,牛肉品质可与我国育肥黄牛相媲美,既确保了食品安全,又提高了牛肉的品质和产量。
“由于采购成本已大致锁定,育肥了多少,减去育肥期间成本,就相当于增加了多少效益,这是关键一环。”沈伟平表示。
跨境肉牛项目的进展尤其是境内隔离屠宰环节的进展,近年来一直是大康农业备受关注的所在。
据介绍,大康农业的境内屠宰加工厂于2018年2月开工建设,目前已经初步建成,并开始运行调试。该屠宰加工厂坐落于瑞丽市弄岛镇食品工业园区,占地约97亩,总建筑面积35257平方米,包括屠宰车间、排酸车间、分割车间、冷库等附属设施,设计年屠宰能力达50万头肉牛,即日屠宰肉牛1667头。
根据披露,上述项目建成后,大康农业将具备75000吨牛肉、16800吨牛副产品、15000吨牛肉熟食产品和12560吨各类深加工产品的生产能力。
沈伟平表示,接下来,大康农业将进一步研究肉牛及延伸产业的发展趋势和产业现状,探索一套国际优质肉牛资源有效对接中国巨大消费市场和汇集肉牛养殖、屠宰、深加工与冷链物流为一体的全产业链发展模式。
“我们到时可以做冷鲜牛肉,输送到全国市场。这个优势是澳洲、巴西进口牛肉无法比拟的,澳洲、巴西冰冻牛肉进口光船期就要一、两个月。”沈伟平对大康农业的跨境肉牛项目极具信心。
拓展肉牛行业新蓝海
在沈伟平看来,一方面,是国内消费者急剧增长的牛肉消费需求。据相关统计数据,2008年至2018年我国牛肉消费量从608.2万吨增长至853万吨,牛肉产量从供给过剩5万吨逐年发展至缺口120.5万吨,且我国牛肉消费量仍将继续稳定增长。另有数据显示,2018年我国牛肉人均消费约6.09千克/年,与全球人均消费量8.16千克/年相比仍然存在较大差距。
另一方面,则是缅甸等国来源丰富、物美价廉的肉牛资源。根据联合国粮食及农业组织数据,2017年,缅甸活牛存栏达1714.75万头,位列东南亚国家第1位。2017年10月,缅甸商务部与畜牧兽医部正式批准其活牛出口。
沈伟平表示,云南跨境肉牛项目就是充分发挥地域优势,以缅甸、老挝、越南、泰国、印度等国合计3.8亿头存栏役牛为牛源基础,同时以“农户+合作社+公司+企业”的模式,把缅甸和老挝打造成为我国在境外最大的肉牛养殖和牛源供应基地。
“国内肉牛养殖成本太高了,跨境肉牛项目相当于找到了新蓝海。”国内一家肉牛养殖企业的负责人向记者表示。
今年1月披露的预案显示,大康农业拟全部采取向控股股东鹏欣集团全资子公司鹏欣农业非公开发行股票的方式,募资不超过28.8亿元。其中,14.85亿元拟投入“缅甸50万头肉牛养殖项目”;3.95亿元计划投入“瑞丽市肉牛产业基地建设项目”;余下10亿元则将用于补充流动资金。
经济和社会效益双丰收
针对中缅边境地区活牛走私猖獗所带来的动物疫病风险和严重的食品安全隐患,2017年5月,国家四部委联合发文批复《国家农业部、海关总署、商务部和国家质检总局关于支持云南省在边境地区开展跨境动物疫病区域化管理试点工作的函》,严打走私活动,进一步规范肉牛进口市场秩序,防范境外动物疫情传入风险,确保食品安全。
作为竞标成功签约的肉牛进口屠宰深加工唯一实施主体,大康农业积极响应国家政策,与云南省地方政府合作,在德宏州瑞丽市与云南城投合作投资开展云南跨境肉牛项目。
据悉,该项目的实施不仅可以防控境外肉牛的非法入境,疏通肉牛进口贸易渠道,推动中缅边境地区肉牛及其产品国际贸易;同时,通过肉牛产业链的延伸开发,提高产业附加值,有助于进一步促进云南边境地区经济的持续健康发展。
据沈伟平介绍,未来大康农业在实施推动跨境肉牛项目战略实施中,还将实现三步走:第一步,通过云南瑞丽肉牛屠宰项目的建成,实现两分体、四分体肉牛供应,满足市场需求;第二步,实施在云南瑞丽的肉牛产业园区建设,以屠宰厂为中心加快上下游产业的整合和延伸,推动深加工产业发展和产业链的延伸扩张,实现产业升级;第三步,将和云南地方政府一起,搭建肉牛产业交易平台,通过设立相关标准,开展防疫和信息化技术交流,改良当地肉牛品种等一系列措施,建立全球优质的肉牛养殖资源和技术集聚平台,并辐射内地,推动我国肉牛产业的发展。
“同时,在推动肉牛产业发展过程中,大康农业的跨境肉牛项目将直接带动当地就业、农民增收,在扶贫脱贫攻坚中发挥上市公司应尽社会责任。”沈伟平表示。
中证网讯(记者康曦)5月7日午间,欧菲光(002456)发布了对交易所关注函回复的公告。欧菲光表示,公司2018年度计提存货跌价准备及存货结转成本,该会计处理是审慎的,符合公司的实际情况,符合企业会计准则的规定,不存在利用一次性计提存货跌价准备、大规模存货结转成本进行财务大洗澡的情形。
关注函要求公司说明2018年存货减值及成本结算差异的原因和具体时点以及2019年一季度存货出现减值的原因和具体时点。
对此,公司回复称,造成2018年存货减值的主要原因有两个:一方面,为了协助客户实现快速扩张的目标,保证产品及时交付,抢占市场份额,因此2018年公司经营上采取了相对乐观和超前的经营策略,对市场销量预测过于乐观。另一方面,公司自2017年底,调整组织架构,集团总部对业务采购、生产、仓储等环节计划管理工作监控不足。前述原因导致公司备货高于市场实际销售,形成呆滞。虽然公司按季度进行了存货减值计提,但随着年度审计工作的开展,公司重新审慎排查了存货品质和呆滞状况,根据市场情况对存货价值进行了重新估计,并在4月24日最终确定追加计提。
造成2019年一季度存货出现减值的主要原因是2019年第一季度由于新产品新机种投产较多,工艺复杂,生产难度较高,产成品良率一直处于攀升阶段;另一方面,一季度春节假期对工人稳定性影响较大,人员流动率高,在订单增加的同时员工平均熟练度反而有所降低,造成不良上升,部分批次的产品品质出现问题,导致存货商品的账面价值已高于可变现净值,公司4月24日确定针对本期增加2.32亿元存货减值。
关注函关注的一个重点是公司本次业绩调整是否存在利用一次性计提存货跌价准备、大规模存货结转成本进行财务大洗澡的情形。公司对此回复称,不存在利用一次性计提存货跌价准备、大规模存货结转成本进行财务大洗澡的情形。
另外,关注函要求欧菲光说明公司及年审会计师确定大幅向下修正业绩的具体时间,公司是否存在未及时披露业绩修正公告的情形。
欧菲光表示,公司积极配合会计师实施相关审计工作,由于公司业务体量庞大,业务单元较多,公司财务人员配置不足,审计机构在首次接受委托时工作量巨大,前期需要了解的事项较多,由于影响广泛,数据量庞大,审计机构经过不断补充相关审计证据,公司也随着此过程不断清理公司存货的情况,直到4月24日公司才最终确定上述因素对2018年业绩的具体影响,不存在未及时披露业绩修正公告的情况。
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