上证报中国证券网讯(记者 孔子元)长城汽车公告,6月份汽车销量63299辆,同比增长1.79%;产量62948辆,同比增长1.15%。2019年1-6月,销量累计49.35万辆,同比增长4.67%;产量累计49.71万辆,同比增长5.53%。
核心结论
事件:国投电力公告境内电厂4Q18实现发电量和上网电量391.4亿千瓦时和379.4亿千瓦时,分别同比增长19.3%和19.0%;2018年完成发电量和上网电量分别同比增加17.6%和17.2%。4Q18和2018年平均上网电价0.316元/千瓦时和0.314元/千瓦时,分别同比上涨11.9%和8.3%。
四季度水电电量微升,电价上涨。四季度和2018年水电发电量同比增2.4%和1.7%。因水电云南省18年不再执行水电丰枯分时电价,四季度国投大朝山上网电价同比上升43%,拉动四季度水电上网电价同比和环比上涨17.3%和1.9%,全年上网电价同比上涨6.7%,好于预期。
四季度火电电量好于预期,电价平稳。四季度火电发电量同比增长45%,主要因1)受全社会用电量增长火电利用小时增加较多;2)火电所在部分区域降水偏枯水电负荷下降,火电发电量上升;3)今年有北疆二期投产。全年火电发电量同比增长46.6%。四季度火电电价平稳,全年同比上涨3.1%。
投资建议:因四季度火电发电量和水电电价高于我们预期,我们上调18年和19年净利润预测至42.1亿元和44.7亿元,EPS分别为0.62元和0.66元,目标价上调为9.24元,维持增持评级。
风险提示:水电来水、电力需求不如预期、上网电价意外下调等风险。
全景网2月22日讯用友网络(600588)周五晚间公告,持股5266万股(占比2.75%)的股东优富投资计划15个交易日后的6个月内通过集中竞价减持400万股至600万股股份,减持价格不低于26元/股。公司最新股价报28.50元。
2019Q1 业绩符合预期,延续稳健快速增长
2019Q1 公司实现营业收入23.56 亿元,同比增长28.0%;实现归母净利润2.59亿元,同比增长26.4%;实现扣非后归母净利润2.33 亿元,同比增长29.5%。业绩基本符合预期,延续公司稳健快速的增长趋势。公司19Q1 实现毛利率27.1%,同比略降0.1p.p.,净利率11.0%,同比略升0.16p.p.,均较去年同期相对持平,盈利水平稳定。三大费用方面,19Q1 公司三大费用率为15.1%,较去年同期下降0.28p.p.。
业务结构变化导致资产结构变化,杠杆水平健康
2019 年Q1 公司资产负债率提升4.7p.p.至32.8%,负债主要增加应付类流动负债,属于业务结构变化导致,杠杆率仍然维持健康水平,维持净现金水平。科力普的快速增长使得公司周转应收应付账款周转率下降,2019Q1 公司应收账款、应付账款、存货周转天数分别约为31.3、69.1、51.6 天。
传统业务增长稳健,新业务持续快速增长
按产品分类来看,预计19Q1 公司书写工具/学生文具/办公文具收入分别达到5.6/6.3/11.5 亿元,同增13%/31%/36%。按业务分类看,传统业务预计增长13.5%,晨光科力普实现收入6 亿元,同增约69%,并持续实现盈利;晨光生活馆与九木杂物社合计实现营收1 亿元,同增约88%,其中生活馆达到139家,九木达到130 家(92 自营+38 加盟),晨光科技预计收入7 千万元,同增39%。
风险提示:
1. B 端市场竞争激烈,科力普增长放缓;2. 精品文创旗舰大店扭亏速度不及预期;3. 传统业务国际国产品牌竞争,挤压成长空间;4. 市场的系统性风险。
投资建议:把握文创龙头成长期,维持“增持”评级。
我们预计公司2019-2021 年归母净利润10/13/15 亿元,同比增速29/22/20%;摊薄EPS=1.13/1.37/1.64 元,当前股价对应PE=33/27/23x。公司“一体两翼”打开成长空间,业绩稳健增长,看好龙头品牌长期增长潜力,对应19 年37倍PE,合理估值42 元,维持“增持”评级。
e公司讯,证通电子(002197)11月2日晚公告,控股股东、实控人之一曾胜强补充质押股票157万股。此外,公司入选深圳市政府推出的《深圳市上市公司流动性风险共济机制方案》首批企业。截止公告日,高新投正分批次受让曾胜强的股票质押债权,提供不超2亿元的资金为其缓解股权质押风险,受让的股权质押不设警戒线及平仓线,回购期限最长可达5年。目前曾胜强资金流动性压力有效缓解,大幅降低了质押风险。公司股票11月5日复牌。
上证报中国证券网讯(记者 骆民)国统股份公告,公司原拟筹划通过发行股份购买资产的方式购买中铁物晟科技发展有限公司控股权。由于交易相关方未能就本次交易方案的核心条款达成一致意见,交易相关方审慎研究决定终止筹划本次重大资产重组事项。公司股票将于2019年4月2日开市起复牌。
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证券时报e公司讯,润欣科技(300493)7月1日晚公告,公司与全球领先的智能设备解决方案供应商瑞声科技签署合作协议,双方决定建立战略合作伙伴关系,侧重于开拓越南及东盟市场、研发5G无线射频器件、MIMO天线、光学、智能声学芯片方案等。
证券时报e公司讯,科沃斯(603486)5月31日晚间公告,持股8.21%的股东泰怡凯计划减持不超过985.42万股,即不超过公司总股本的2.46%。
上证报中国证券网讯(记者 骆民)光弘科技披露年报。公司2018年实现营业收入1,598,087,540.74元,同比增长25.43%;实现归属于上市公司股东的净利润273,318,283.38元,同比增长57.48%;基本每股收益0.77元/股。公司2018年度利润分配预案为:以354680000为基数,向全体股东每10股派发现金红利3.00元(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增3股。
中国证券网讯(记者孔子元)塞力斯公告,公司高级管理人员仇健、宋禹、刘文豪、王文彬、万里波、黄咏喜、王军明共7人拟自本公告之日起三个月内增持公司股份,增持资金规模合计不低于680万元,不超过1500万元。
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