中证网讯(记者 董添)5月6日,中国证券报记者从神州信息官方微信获悉,近日,公司中标国家电投集团财务有限公司(简称"国家电投财务")分布式核心系统的搭建工作。借此,国家电投财务将从原有"大而全"的综合化系统建设向"小而美"的专业化系统建设转型和迈进,在满足严监管和自身架构对业务发展支持的同时,更好地实现集团公司的金融服务需求。
神州信息相关负责人表示,财务公司当前的信息化建设面临着系统单一庞大、架构不灵活、开发周期较长等瓶颈问题。而银行核心系统走过的发展之路,恰好可为财务公司的IT架构、系统发展提供很好的借鉴。越来越多的财务公司意识到建设"以客户为中心、小核心、大外围"的财务公司信息化系统将成为业界主流。此次神州信息与国家电投财务合作,将对财务公司未来的信息化建设与发展提供有益的探索与借鉴。
据了解,神州信息将以"稳定核心+专业外围"的系统架构,帮助国家电投财务依照银行的资金管理模式开展日常业务和金融服务,还助力其引入银行核心系统中主流的产品工厂、定价工厂、会计核算引擎等模块,实现"客户为中心"的服务理念。而且,分布式核心系统作为当前金融行业领跑的产品,在灵活扩展、快速集成,支持业务与核算分离,保障系统的安全可靠等方面具有明显优势,并能有效降低财资管理过程中的各种风险。
针对14日晚间皇庭国际(000056)公告董事长郑康豪被有关机关要求协助调查一事,e公司记者致电皇庭国际董秘曹剑。曹剑表示,据其亲属告知,郑康豪是因个人原因被要求协助调查,后续有任何进展会及时披露。在此期间,将由公司董事、总经理陈小海代行董事长职务。目前,上市公司日常经营一切正常,正在筹划的重大资产重组事项会继续进行。
结算提速,业绩大幅提升。2018年1-6月公司实现营业收入同比增长18.88%;归母净利润同比增长107.83%。公司业绩大幅提升主要系:1)结转规模提升,上半年结转面积同比增长38.45%,结转收入增长18.89%。2)盈利能力持续改善。公司房地产业务毛利率高达38.24%,较2017年同期提升8.65个百分点;物业管理毛利率提升5.87个百分点至12.61%;物业出租毛利率维持在93.46%高位。3)上半年投资收益达8.98亿元,同比增长73.44%,其中合联营企业利润增厚明显。公司上半年实现净利率15.85%,较2017年同期提升6.8个百分点。
销售规模小幅下滑,静待下半年改善。公司上半年实现销售面积375.5万平米,同比增长0.13%;销售金额630.7亿元,同比下降10.3%。销售金额下降的原因主要在于主要城市受限预售证、限签政策的影响,同时新取证及新推货资源较少。7月公司销售大幅改善,销售金额同比大增74%,下半年随着可推货值的提升,销售有望改善。
投资积极,完善全国化布局。公司上半年新进入合肥、厦门、长春、南通、清远等城市,战略性地进入福建市场,共获取48宗土地,总投资额约569亿元,同比增长121%;新增项目建筑面积557万平米。公司坚持深耕一线城市及强二线城市,一线、二线、三线城市的总投资额占比分别为26%、54%、20%。截至2018年6月末,公司已进入全国50个城市,总土地储备约4100万平方米,权益比例54%。
销售回款率优秀,融资成本优势显着。公司上半年销售回款率超过80%。公司融资方式多样化,上半年公司完成80亿元公司债、40亿元超短期融资券、35亿元中期票据的发行。截至2018年6月末,公司资产负债率为76.63%,剔除预收账款后的资产负债率为67.33%,净负债率为74.16%,债务融资加权平均成本仅4.79%。
投资建议:金地集团土地储备丰富,销售持续提速,?商业+金融”两翼锦上添花,未来业绩稳步提升;公司坚持“一线+核心二线”的城市布局。预计2018-2020年公司EPS分别为1.85、2.32、2.87元,对应PE分别为4.85、3.88、3.14倍,维持“买入”评级。
风险提示:行业销售波动;政策调整导致经营风险(棚改、调控、税收政策等);融资环境变动(按揭、开发贷、利率调整等);企业运营风险(人员变动、施工、拿地等);汇率波动风险。
全景网9月7日讯 “互动感受诚信 沟通创造价值——2018湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动”周五下午在全景网举办,关于投资者关心的公司今年的利润增长点问题,郴电国际(600969)财务总监许玉红在活动中表示,公司开展“两增两降两强”活动;降低综合线损和水损;加大应收款项的回收力度;拓展供电、供水上下游产业链;拓展新能源充电桩等业务来提升业绩。
中证网讯(记者 黄灵灵)12月10日晚,中金岭南(000060)发布公告称,公司在12月9日举行的第五届中国工业大奖发布会上,从全国诸多高端企业中脱颖而出,荣膺"中国工业大奖"。由此,中金岭南成为本届荣获"中国工业大奖"的唯一一家有色金属企业,也是继中国工业大奖举办以来,广东省首家、中国有色金属行业第三家获此殊荣的企业。
中金岭南在公告中介绍,中国工业大奖是在2004年经国务院批准设立的我国工业领域奖项,每两年评选、表彰一次,获奖的都是新时代"中国引领"和"中国制造"标杆,对推动我国科技进步、增强综合国力、促进国民经济发展做出重大贡献的工业企业和项目。
公司表示,作为一家在有色金属行业深耕60年、深交所上市20年的多金属国际化矿业公司,近年来,中金岭南坚持走新型工业化道路,以创新驱动为引领,积极融入、主动对接国家"一带一路"倡议,加快产业结构调整,促进信息化与工业化深度融合,在提质增效、全面创新、转型升级、资源保障、海外管控等方面成效显着,创造了一个又一个"业内第一",填补国内外多项空白,一批企业在扭亏脱困、提质增效上率先实现突破,公司综合竞争力大幅跃升。
公司年报显示,2017年营业收入、归母净利润分别同比增长 25.95%、230.10%,净资产、总资产分别同比增长30.21%和11.20%,净资产收益率从4.31%上升到12.01%,主营业务毛利率从11%上升到14.14%,资产负债率从51.58%下降到44.85%,主要经济技术指标创近年来最佳,接近历史最好水平,位居全国铅锌企业前列。
今年6月,中金岭南全资子公司澳大利亚佩利雅公司完成了对澳交所上市公司缅甸金属有限公司19.9%股权的收购,成为其第一大股东,并且通过该公司获得了缅甸包德温多金属矿的控制权,该矿是全球公认的最好的未开发的基本金属矿床之一,进一步拓展了资源掌控力。
公司表示,通过大力推进并购买矿、地质探矿、区域采矿,中金岭南目前在全球7个国家拥有15个矿山项目,掌控已探明的铅锌铜等有色金属资源金属量超千万吨,战略性矿产资源潜在价值超千亿元,大幅提升了在世界范围内有效配置资源的能力,铅锌行业龙头地位进一步巩固。
中金岭南相关负责人表示,公司将积极践行"走出去"战略,持续秉承创新驱动、智能制造的发展理念,深化企业转型升级,努力实现中金岭南高质量发展,助推中国从工业大国向工业强国迈进。
资料显示,中金岭南是以铅、锌、铜等有色金属生产为主业国际化经营的公司,集有色金属采、选、冶、加工、新材料、贸易、金融、工程技术、环保为一体多行业综合经营,原为中央所属企业,曾先后隶属于中国有色金属工业总公司和国家有色金属工业局,现为广东省属企业。
7月新能源车销量平稳,下半年行业渐回暖。据中汽协7月新能源汽车产销9万/8.4万辆,同比分别+53.6%/47.7%,环比变动+5.5%/-0.9%,1-7月累计49.6万辆。据起点研究,7月动力电池装机3.34Gwh,同比+28.4%,环比+16.6%,装机排名前三分别为CATL\比亚迪\力神,分别装机\0.82\0.24Gwh,市占率分别为40.7%\24.6%/7.3%,合计占比72.6%,龙头效应凸显,且CATL装机份额再次提升;我们预计,下半年升级后的车型,商用车将接捧销量,且面临19年补贴再退坡Q4仍会抢装,随着需求量逐渐提升,以及锂电中游排产进入旺季,中游业绩将逐渐转好。新能源汽车产业走出去&引进来,全球电动化竞争开启,长期空间广阔。
1)走出去:CATL走出国门,拟在德国建设生产基地(14GWh)及技术研发中心,并获得宝马相关车型定点;亿纬锂能跻身戴姆勒供应商,中国锂电已具备全球竞争力。
2)引进来:近日,LG化学拟在南京投32Gwh动力电池产线;SKI拟在中国建7.5Gwh(匈牙利和中国在建合计15Gwh;韩国已有产能5Gwh);我们预计三星、松下等也将紧随其后在中国建厂。特斯拉将在上海建设超级工厂,并且,海外车企纷纷与国内车企合资建厂(宝马&长城、大众&江淮)。
3)全球视野下,“整车-锂电池-材料”龙头集中化趋势持续。当前整车厂与优质龙头之间积极建立合作关系,CATL近期与华晨宝马\广汽\江铃集团合作,我们认为,锂电池环节的市场份额未来可能向CATL、海外LG、三星、松下等持续集中,龙头效应凸显。
中国锂电中游的机会将逐步显现:中国已形成全球最完善的锂电及材料供应链产业集群,全球电动化趋势下,动力锂电及材料具备全球竞争力将充分受益。
宁德时代发布18年中报业绩,彰显龙头本色:公司实现营收93.6亿元,同比+48.69%;扣非归母净利润6.97亿元,同比+36.55%;其中锂电池系统实现收入71.81亿,同比增长34.92%,毛利率32.67%,毛利率环比2017H2略有下滑1.73%,产品价格及成本均有所下降。我们从CATL在建工程推测,预计CATL在建和已达产的产能(含时代上汽)合计在70Gwh以上。CATL凭借产品研发技术领先+成本控制力强+产品优异,锂电装机份额提升,彰显龙头本色。
投资建议:市场近期调整幅度较大,板块估值有所消化,部分优质个股已逐渐步入配置区间。短期行业景气度逐月回暖,长期成长空间广阔。建议从竞争格局,盈利能力强的爆款车及全球锂电巨头产业链龙头进行配置。短期重点关注:新宙邦、三花智控、璞泰来、宁德时代、新纶科技。长期重点看好:宁德时代、璞泰来、三花智控、新宙邦、天赐材料、华友钴业、当升、杉杉、先导智能、新纶科技、星源材质、创新股份;
新能源发电:(1)风电:招标量、装机量、龙头业绩同时验证国内装机反转,全球风电提速。国内装机反转获多重数据验证:1)2018H1国内公开招标量为16.7GW,同增6.2%,Q2招标量9.2GW,接近历史最高水平,同时近三个月以来,2.0MW机组月投标均价环比降幅趋缓至0.55%;2)7月装机数据也验证了这一结论,7月份,风电新增1.93GW,同比增加49%,1-7月风电新增9.46GW,同增30%;3)风机龙头2018H1归母净利同增35%,风机对外销售量同增11.7%。我们预计2018年国内风电行业将反转,新增装机或达25GW,同增,主要原因是:1)弃风限电改善将进一步拉动装机热情,2018H1全国弃风率为8.7%,同比降低5PCT,1-7月风电利用小时数为1292小时,同增16%;2)目前三北解禁放量、分散式多点开花、海上风电放量逐步兑现。此外,维斯塔斯二季度新增3.4GW订单,同增43%,显示全球风电需求提速,风电反转呈现出国内外共振的现象。长远看,近期政策表明平价上网项目受到鼓励,经我们测算发现,对于不弃风的集中式风电和50%自用的分散式风电,1-2年内分别有79%、92%的地区可以基本实现平价;风电平价后,“结构调整修复、电价下调抢装、平价驱动”三阶段逻辑将推动行业长景气周期。当前风电板块估值水平处于底部水平,叠加行业反转逐步兑现,重点推荐金风科技(风机龙头)、天顺风能(风塔龙头)。
(2)光伏:平价进程“531新政”影响有望加速,欧盟双反或取消,首批光伏平价项目近期有望启动,531之后行业首现多重利好,关注行业需求好转。“531新政”发布后,我们将2018年国内的需求由55.9GW调整至35.6GW,考虑上半年24.3GW的新增装机,下半年国内需求约为11.3GW,因此海外市场成为光伏下半年的关注点。此时欧洲双反有望于9月3日取消,这将增加欧洲地区平价需求。国内来看,我们认为本次政策核心是控补贴规模,并明确表示各地可自行安排各类不需要补贴的项目。受“531新政”影响,当前光伏系统成本已经落入4-5元/W区域,经过我们前期测算,对于不弃光的集中式光伏和50%自用的工商业分布式光伏,目前已经有35%、71%的地区可以实现平价,1-2年内分别有90%、97%的地区可以基本实现平价,平价进程加速。正是由于平价进程加速,近期能源局正策划首批无补贴光伏示范项目,每个省申报规模约300-500MW,这将为当前国内需求低迷的情绪带来好转。长远来看,这次洗牌之后龙头的市占率会明显提升。重点推荐:隆基股份(全球单晶龙头)、通威股份(多晶硅、电池片扩产迅速)、正泰电器(低压电器龙头、布局光伏板块)和阳光电源(光伏逆变器龙头)。
7月工业机器人销量1.37万台,同比增速6.3%。据国家统计局,7月工业机器人销量1.37万台,同比+6.3%,环比略下滑;1-7月累计同比增长21%,增速放缓;7月制造业PMI指数51.2,与6月相比回落0.3个pct。从固定资产投资看,制造业总体/通用设备/专用设备/汽车/3C,1-7月固定资产投资完成额累计同比增速分别为7.3%/8.1%/12.2%/6.7%/17%,其中通用及专用设备保持较好增速,而汽车及3C均有所回落;结构上看,行业仍处于制造业升级态势中,从长期看,未来“产业升级+工程师红利+国产替代”将从内生驱动行业稳定发展;国内工控企业凭借产品及服务性价比,对下游客户快速响应能力,提供综合的行业解决方案,进一步实现进口替代。重点关注:麦格米特、汇川技术、宏发股份、国电南瑞。
风险提示:宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、新能源汽车销量不及预期、电改不及预期、新能源政策及装机不及预期。
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先锋新材(300163):股东拟协议转让股份
证券时报e公司讯,先锋新材(300163)3月13日晚间公告,公司持股5%的股东单宇,拟将其所持公司全部股份,转让给冯立东,每股转让价3.95元,总价款9361.5万元。此次股份转让不会导致公司控制权变更。
e公司讯,中华企业(600675)12月16日晚间公告,公司全资子公司的下属控股子公司富源滨江决定将其开发的上海富源置地广场项目1#楼统一销售给大地财险,销售总价款约30.85亿元,由大地财险在2021年前分五次以现金支付。此次交易有利于提升公司利润水平,加快资金回笼。
前期的不断上涨之后,近期陷入高位震荡的长春一东,昨日却在低开后震荡下挫,盘中一度跌停,虽然尾盘股价一度再次冲高,但很快又再度回落,最终下跌7.76%,收于41.26元,成交额为14.80亿元,换手率为25.40%,环比双双明显放大。值得注意的是,昨日卖出金额最大的营业部卖出逾1.5亿元。
龙虎榜数据显示,昨日卖出金额最大的是招商证券深圳南山南油大道证券营业部席位,卖出金额接近1.54亿元,远高于其他席位,卖出第二名是国金证券上海浦东新区芳甸路营业部席位,卖出逾6903万元。而买入金额最大的是中信建投证券南昌抚河中路营业部席位,买入逾1770万元。
长春一东前期的强势格局受益于军工领域的混合所有制改革预期。昨日晚间公司最新公告显示,预计2016年净利润将同比增长1053%左右。公司表示,业绩增长的主要原因一是汽车市场整体稳中有升,二是公司推行全面精益管理。此外,上年利润额较小,比较基数小导致同比增幅比例较高。
不过在快速拉升之后,近期长春一东似乎遭遇了资金的获利回吐,昨日换手率较高、成交放量的格局,意味着资金高位出货的动力增强。即便大盘行情平稳,但个股波动开始加大,短线不宜追涨介入。
分析与判断
业绩高速增长,盈利能力改善
报告期内公司营业收入上升的主要原因在于并表范围内的房地产项目的结算面积和结算收入增加。报告期内公司房地产业务毛利率为38.24%,较上年同期增加8.65个百分点,少数股东损益占比同比下降11.5个百分点至20.5%,公司盈利能力有所改善。受益于联营项目结算比例上升,公司实现投资收益9.0亿元,同比增长73%。
新推货源较少,土地储备丰厚
报告期内公司实现销售面积375.5万平方米,同比上升0.13%;实现销售金额630.7亿元,同比下降10.3%。销售金额同比下降的原因主要在于主要城市受限证、限签政策的影响,上半年新取证及新推货资源较少。预计下半年公司推货积极度将有所提升,销售将有所改善。上半年公司新进入合肥、厦门、长春、南通等城市,战略性地进入福建市场,共获取48宗土地,总投资额约569亿元,同比增长121%,土地储备丰厚,为未来公司开发与销售提供保障。
融资优势显着,财务状况稳健
公司期末净负债率74%,低于市场平均水平,货币资金为310.74亿元,同比增长52.84%,公司抗风险能力强,财务状况稳健。公司主体信用评级及各项融资产品评级均为AAA级,报告期内完成80亿元公司债、40亿元超短期融资券、35亿元中期票据的发行,债务加权融资成本仅有4.79%,融资优势显着,资金安全边际高。
盈利预测与投资建议
金地集团土地储备丰富,融资优势明显,业绩增长稳健,下半年销售存在较大潜力。过去三年公司PE的最大值、最小值和中位数分别为18.3、5.4和11.8,地产板块整体市盈率为10.72。预计2018-2020年公司EPS分别为1.85、2.27、2.71元,对应PE分别为4.9、4.0、3.3倍,维持"推荐"评级。
风险提示:地产调控政策进一步收紧,按揭利率进一步上升。