全景网10月19日讯 良信电器(002706)周五晚间披露三季报,公司前三季实现营业收入12.26亿元,同比增10.52%;净利润2.2亿元,同比增20.1%;每股收益0.28元。预计2018年度净利润2.1亿元-2.73亿元,同比增长0%-30%。另外,公司拟不低于1亿元,不超过2亿元回购股份,回购价格不超过7.5元/股。
投资建议:本周电厂日耗和库存继续下降,煤价整体上涨。动力煤方面,港口产地煤价均上涨;炼焦煤港口煤价持平、产地上涨或持平,焦炭价格持平;煤化工产品价格上涨为主,聚氯乙烯、乙二醇下跌,聚乙烯持平,甲醇、尿素、电石、聚丙烯上涨。政策方面,秦皇岛港开始限制煤炭调出量,21日秦港场存骤升至786.5万吨,目前已经恢复正常作业;唐山市发布《重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见的通知》,钢铁企业按照ABCD四类评级分别不错峰、错峰30%、50%、70%。下周,预计火电日耗和库存持平。建议继续关注冬季供暖背景下的低估值优质动力煤、现代煤化工公司。推荐陕西煤业、中国神华、新奥股份,建议关注中煤能源、广汇能源。
煤炭板块上涨,跑输沪深300指数。中信煤炭行业收涨4.86%,沪深300指数上涨5.19%,跑输沪深300指数0.33个百分点。全板块整周31只股价上涨,1只整周停牌,3只下跌,1只持平。开滦股份涨幅最高,整周涨幅为7.98%。
动力煤产业链:价格方面,环渤海动力煤(Q5500K)指数569元/吨,周环比持平,CCI5500动力煤价格指数558元/吨,环比上周上涨0.36%。从港口看,秦皇岛动力煤价格周环比上涨,黄骅港环比上涨,广州港环比上涨;从产地看,大同、鄂尔多斯、榆林价格周环比持平;动力煤期货结算价格637.6元/吨,周环比上涨0.95%,基差扩大。库存方面,秦皇岛煤炭库存周环比增加144.5万吨;6大发电集团煤炭本周库存1483.42万吨,周环比减少3.65%,周平均日耗60.41万吨,环比下降1.89%。
炼焦煤产业链:价格方面,京唐港主焦煤价格为1740元/吨,周环比持平,产地柳林主焦煤出矿价环比上涨8.33%,吕梁环比持平,唐山环比持平;焦煤期货结算价格1322元/吨,周环比下跌1.75%,基差缩小;一级冶金焦价格2728元/吨,周环比持平;二级冶金焦价格2585元/吨,周环比持平。库存方面,京唐港炼焦煤库存207.06万吨,周环比减少8.88万吨(4.11%);独立焦化厂总库存790.6万吨,周环比增加2.42%;可用天数15.97天,周环比增加0.24天。
煤化工产业链:阳泉无烟煤价格(小块)1060元/吨,周环比持平;华东地区甲醇市场价(中间价)3410元/吨,周环比上涨1.04%;华鲁恒升尿素出厂价(小颗粒)2030元/吨,周环比上涨1.5%;华东地区电石到货价3750元/吨,周环比上涨2.74%;华东地区聚氯乙烯(PVC)市场价6900元/吨,下跌1.08%;华东地区乙二醇市场价(主流价)7245元/吨,周环比下跌2.88%;上海石化聚乙烯(PE)出厂价10100元/吨,周环比持平;上海石化聚丙烯(PP)出厂价10400元/吨,周环比上涨4%。
风险提示:1、受国内外宏观形势因素影响,可能出现煤炭消费端电力、钢铁、建材、化工等用煤需求低迷导致煤炭消费量和煤价出现大幅下降;2、进口煤放开,导致供大于求,煤炭价格下降;3、铁路运力大幅增加缓解运力紧张,引起煤炭价格下降;4、环保限产政策变化,导致焦炭产量或价格变化。
财联社4月1日讯,紫鑫药业回复深交所称,公司旗下企业Fytagoras已向吉林省农科院提交了关于工业大麻合作项目清单,但目前公司尚未在国内工业大麻的研发领域投入资金。由于吉林省工业大麻并未合法化,且合法化时间无法预估,因此公司无法准确预计后续在工业大麻领域拟投资的金额。此前,吉林省农科院与公司的荷兰全资子公司Fytagoras签订协议,双方建立合作研发关系,开展工业大麻研发工作。
周三,A股三大股指早盘短暂冲高后快速回落,早盘11时左右加速探底,上证指数一度迫近2700点关口,深证成指、创业板指数创下4年新低。临近午间收盘,以芯片概念为代表的科技股率先反弹,带领指数止跌企稳。午后,钛白粉、天然气等涨价题材集体爆发,再现赚钱效应,沪指最终震荡收红。
截至收盘,上证指数报2725.84点,上涨0.18%;深证成指报8010.69点,下跌0.44%;创业板指数报1346.70点,上涨0.06%。沪深两市合计成交2360亿元,较前一交易日小幅放量。
芯片概念股昨日早盘11时后快速反弹,多只个股股价直线拉升,成为努力使指数跌幅不再继续扩大的关键力量。截至收盘,友讯达封于涨停,紫光国微、圣邦股份等涨逾4%。国海证券认为,芯片等“硬科技”实力对产业竞争力至关重要。国内企业中,阿里巴巴、格力等多家巨头已经加入芯片研发阵营,芯片产业未来发展值得期待。
再看昨日午后的盘面,涨价题材是最大亮点。受利好消息刺激,沉寂许久的钛白粉板块午后开盘便直线拉升,截至收盘,中核钛白上涨8.10%,安纳达、龙蟒佰利、天原集团涨幅均超过3%。
中核钛白昨日午间发布公告,鉴于目前原材料价格上涨,公司决定从月10日起在现有钛白粉销售价格基础上上调各型号钛白粉销售价格。其中,国内销售价格上调300元/吨,出口价格上调50美元/吨。公司主营产品销售价格上调有助于改善公司经营状况,对公司整体业绩提升将产生积极的影响。
天然气涨价趋势近期颇受关注。自10月8日突破去年高点后,上海石油天然气交易中心的液化天然气价格9日进一步上涨,达4650元/吨。A股天然气板块股价“水涨船高”,仁智股份、金鸿控股、新疆浩源昨日午后陆续封死涨停,长春燃气、贵州燃气等收盘涨幅超过3%。
同样受到涨价因素提振的还有煤炭板块。受企业错峰生产、焦煤价格上涨和贸易商补库存影响,9日、10日,山西部分焦炭企业开启新一轮提价,上调幅度为100元/吨。受此提振,煤炭、焦炭板块昨日全面走强,陕西黑猫收涨6.11%,宝泰隆、美锦能源等涨逾3%。
另一方面,大消费板块调整态势仍在继续,昨日显著拖累股指。白酒板块领跌,洋河股份、水井坊等跌逾6%,贵州茅台下跌3.46%。医药板块同遭下挫,恒康医疗、瑞康医药等跌逾7%。汽车板块走势低迷,北汽蓝谷、渤海汽车跌逾5%。
上证报中国证券网讯(记者 骆民)星普医科公告,持公司股份27,302,392股(占公司总股本比例4.99%)的特定股东刘岳均,持公司股份4,406,204股(占公司总股本比例0.81%)的特定股东刘天尧,计划于2019年4月9日至2019年10月9日期间,以集中竞价方式合计减持公司股份不超过10,935,416股(占公司总股本比例2%)。刘岳均、刘天尧为一致行动人。
上证报中国证券网讯(记者 孔子元)航天通信披露年报,公司2018年实现营业收入125.06亿元,同比增长22.66%;归属于上市公司股东的净利润2.10亿元,同比增长109.27%。每股收益0.40元。公司拟10派1.2元。
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AI领域的变化:BATK分获国家级AI创新平台,百度、四维图新等发布智能驾驶最新动态
(1)(变化一)BATK分获国家级AI创新平台:国家科技部于11月15日召开“新一代人工智能发展规划暨重大科技项目启动会”,公布了新一代人工智能发展规划推进办公室组成部门以及新一代人工智能战略咨询委员会名单,以及首批四家国家级人工智能开放创新平台-(B)百度公司负责建设自动驾驶国家新一代人工智能开放创新平台;(A)阿里云公司建设城市大脑国家新一代人工智能开放创新平台;(T)腾讯公司建设医疗影像国家新一代人工智能开放创新平台;(K)科大讯飞公司建设智能语音国家新一代人工智能开放创新平台。当前,人工智能已经从单纯的技术突破阶段,进入了深入行业领域的应用阶段,庞大的数据需求和上下游生态链良性互动,将逐渐形成细分领域的人工智能平台。未来,随着资源的整合,平台的聚集效应将愈加明显,起步较早的平台型公司和与平台深度合作的产业链公司将率先受益。
(2)(变化二)百度大会宣布将在2018年实现无人车量产,四维图新举办用户大会,全面转型自动驾驶:百度自动驾驶开放平台Apollo计划推出,以及2018年实现无人车量产,以及四维图新的“芯片+算法+数据+软件”的布局,都在推动AI智能驾驶领域的产业化落地。11月16日,2017四维图新用户大会解析了其最新战略布局,与滴滴等开展大数据合作,全资收购杰发科技进入汽车芯片领域,与蔚来汽车、禾多科技等新能源汽车及自动驾驶初创企业达成战略合作,与HERE成立合资公司实施国际化战略等。我自动驾驶技术的成熟需要多个细分领域的技术突破相结合,且与上下游生态的紧密合作不可分割。四维图新在向自动驾驶战略转型的过程中已经形成了“芯片+算法+数据+软件”的布局,且在每个领域都有较深的技术积淀,我们长期看好公司在自动驾驶领域先人一步的卡位,未来有望在相关技术成熟时为公司兑现利润。
智能制造:上周,我们与智能制造领域的信息系统建设关联方进行电话访谈,整体上看,制造业的回暖一定程度上提升了信息系统产品及实施方的景气度。另外一个变化是:11月14日,工信部公布了第一批智能制造系统解决方案供应商推荐目录,用友网络、东软集团、启明信息、宝信软件、华中数控、劲胜智能、三丰智能等多家上市公司入选。智能制造是基于新一代信息技术,贯穿设计、生产、管理、服务等制造活动各个环节,具有信息深度自感知、智慧优化自决策、精准控制自执行等功能的先进制造过程、系统与模式的总称。智能制造是“中国制造2025”战略的主攻方向,目前已经上升为国家战略,有可能像“互联网+”一样从根本上改变中国的制造业。
重点推荐标的四大AI创新平台(详见正文事件点评):平台型公司科大讯飞、与阿里云有深入合作的启明星辰、银江股份、海康威视、大华股份,参与百度阿波罗自动驾驶平台的德赛西威(已经过会,待上市)、华阳集团、路畅科技、中科创达等。
智能制造主题:汉得信息、鼎捷软件、用友网络、赛意信息(次新股),工业控制网络安全业务的启明星辰。
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日上午收盘,上证综指2705.40点,收于年线之下,涨跌幅-0.339%,A股总成交额为1208.16亿元。到目前为止今日有8只A股价格突破了年线,其中乖离率较大的个股有兴化股份、恒生电子、万里扬等,乖离率分别为2.00%、1.57%、1.51%;顺络电子、山航B、艾德生物等个股乖离率小,刚刚站上年线。
8月23日突破年线个股乖离率排名
证券代码证券简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)年线(元)最新价(元)乖离率(%)
002109兴化股份9.987.414.654.742.00
600570恒生电子4.632.6752.3453.161.57
002434万 里 扬3.511.099.8910.041.51
600967内蒙一机3.131.1412.7412.840.75
000938紫光股份0.951.5746.4846.800.69
300685艾德生物2.330.7555.8356.200.66
200152山 航 B0.71-12.7212.800.66
002138顺络电子2.130.4217.7017.720.13
气荒”现象日益严峻是出台《意见》的导火索。2017年采暖季北方多地出现天然气供应短缺问题,河北、山东、山西等地天然气供应告急,缺口超过50亿方,究其原因主要有三点:1)天然气消费增量创历史最高。2017年消费增量达340亿方,增速接近17%;2)“煤改气”需求超预期。如河北要求“煤改气”居民180万户,锅炉4500蒸吨,实际完成居民260万户,锅炉1.17万蒸吨;3)储气调峰能力与市场发展不匹配。我国地下储气库占全国天然气消费量约3.4%,远低于国外15%的水平,多数城市完全依赖上游供气企业调峰,天然气保障系统非常脆弱。由此导致我国天然气市场季节性供需矛盾凸显,自9月份开始就进入紧平衡状态,“气荒”现象一定程度影响了居民生活和采暖用气,是导致《意见》出台的重要原因。
国家能源安全战略才是敦促“三桶油”加大国内勘探开发力度的根本原因。2017年我国石油表观消费量5.9亿吨(+5.9%),达到2011年以来的最高点,而全年净进口量接近4亿吨(+10.8%),超过美国首次成为世界上最大的原油进口国,对外依存度上升至67.4%;而我国天然气消费量2352亿方(+17%),全年进口量925亿方(+24.4%),对外依存度上升至39.4%。近期贸易争端更加凸显能源进口存在不确定性的问题,因此要求三桶油2020年底前保证石油产量达到2亿吨(《十三五规划》),天然气产量达到2000亿方。
多政策鼓励油气田开采,降税补贴齐上阵。我国早已推出多政策鼓励油气开采,《意见》是锦上添花的一笔,此前已有政策将油气开采费率调低,降低油气田开采负担,包括对深水油气田开采减税30%、低丰度油气田减税20%,对开采过程中使用的石油天然气免税等。《意见》要求对非常规天然气补贴政策延续到“十四五”,并将致密气纳入补贴范围,我国非常规气尚处勘探早期,延长补贴有助于促进油气勘探行业发展。
增产的油气来自于哪里?就目前来看,老油田深层增产油气藏成为潜力区,非常规油气成为新增量领域。2016年底我国石油剩余技术可采储量35亿吨,前三位是渤海湾、鄂尔多斯、松辽盆地,天然气剩余技术可采储量5.44万亿吨,前三位是鄂尔多斯、四川、塔里木盆地,也就是说未开采的储量油田主要集中在较难开发的非常规油气田。近年来油气产量下降最快的就是老油田,如2017年大庆油田减产200万吨,胜利油田减产50万吨,渤海和南海东部海域老油田减产100万吨等,大部分老油气田油气勘探已转入“低、深、难”领域,但老油田未利用的深层油田二次增产有望成为潜力区。
未来天然气领域,页岩气和致密气有望共撑半边天。我国致密气储量比较可靠、开发技术相对成熟,完全具备优先开发利用的现实条件,但由于单井产量低、开发成本高、经济效益差,大部分致密气储量未能有效动用。近年来我国页岩气也取得了一系列的技术突破,中石油对3500米以内的浅层页岩气资源已基本实现规模效益开发,到2020年将在四川盆地及周边实现年产120亿立方米页岩气目标,中石化涪陵页岩气田已累计供气突破100亿立方米,同时启动鄂尔多斯千万吨级油气田建设。而《意见》进一步对致密气和页岩气采取有力的扶持政策,我国致密气和页岩气总产量完全有可能在20年内达到常规天然气的水平,成熟天然气市场如美国,致密气、页岩气产量占天然气总产量的28%和22%。因此页岩气和致密气有望撑起我国天然气工业快速、稳定发展的“半边天”。“油价周期”+“资本开支周期”+“政策推动”,原油产量有望出现恢复性增长,天然气增产潜力依然较大,仍可保持两位数增产。此外海上油气勘探具有一定潜力,渤海和南海是未来增储上产的重点区域,若用海矛盾得到有效解决,海上油气产量的增量区间有可能进一步释放。而随着上游油公司效益好转,油气田技术服务和工程服务的价格复议将提上日程,以往油公司挤压油服公司的利润空间也将返还,相应的,油气装备价格自然也水涨船高,盈利能力显着提高。
下半年油价大概率在高位震荡维稳,有望保持在80美元,在我国原油开采生产成本之上,高油价为高业绩弹性的油气装备板块背书。从供给端看,美国对伊朗石油出口制裁,委内瑞拉供应持续下滑以及中美贸易争端等都对油价有推升作用,从需求端看,增长主要来自亚洲国家,四季度需求会比三季度好,因而油价仍将平稳上升,80美元的价格在我国原油开采成本之上,“政策推动+有利可图”,三桶油势必扩大资本支出,建议关注油服设备板块。
建议关注弹性最大的油气装备板块,尤其是用于非常规油气开采的压裂设备板块以及用于天然气储运的LNG设备板块,强烈推荐杰瑞股份。在国家能源安全的号召下,最上游的“三桶油”势必积极扩大油气勘探开支,2018年中石油、中石化和中海油在勘探、开发和生产性资本支出上计划分别为1748亿、485亿和700-800亿,预计分别同比增长7.9%、54.7%和40%-60%,未来三年有望持续增大开支,进而带动整个油气产业链发展。《意见》推进的主要是天然气增产、勘探、管网和储运建设,而石油天然气增产主要靠“老油气田增产+开采非常规油气田”,因此《意见》除了延长页岩气优惠政策时限,将致密气也纳入补贴范围。无论是致密气还是页岩气这类非常规油气开采,抑或深层老油气田增产,均需要压裂设备,而国内压裂设备市场几乎被杰瑞股份、四机厂(属于石化机械)和宝石机垄断,在《意见》鼓励开采市场化的大基调下,民企的杰瑞股份发展潜力最大,强烈推荐杰瑞股份,建议关注石化机械,此外建议关注LNG设备龙头中集安瑞科,以及深冷股份、厚普股份。
此外建议关注设备核心零部件—机械密封板块,强烈推荐日机密封。机械密封为密封件中技术门槛高价值量高的高端核心零部件,是自主可控核心部件。公司目前下游约60%来自石油石化领域,直接受益于大炼化上升周期,2020年存量市场超80亿,新增市场2019-2020年投产高峰约20亿,公司为国内企业龙头,仅次于全球龙头约翰克兰,收购国内第二华阳密封,推出股权激励绑定核心人才。公司目前供不应求,三年有望复合增长达40%左右,19年对应PE20倍,强烈推荐!
风险提示:
(1)上游扩大开支不及预期:尽管国家出台政策要求“三桶油”增大资本开支,但仍存在着开支缩窄的风险;
(2)油价重回低位:若油价从高位跌回,上游油公司资本开支也可能不及预期;
(3)原材料价格上涨过快:若原材料价格上升过快,将显着影响设备公司的收益。
本周行业观点:本周钢市震荡偏弱,螺纹及热轧现价环比无变动,期价分别环比收跌1.67%、1.86%,原料端,普氏铁矿石指数收涨3.73%,焦炭价格下跌4.90%。库存方面,本周钢材社会库存继续快速上升,总库存环比增加143.71万吨(13.36%)、螺纹钢库存环比增加102.97(19.87%)。本周唐山公布“双错峰”常态化,将从3月15日起针对性地实施钢铁精准化、差别化、区域化错峰生产。目前来看,这一政策仅唐山个例,但作为河北钢铁大市仍有一定导向意义。年后三周我国钢材社会库存有可能超过上年峰值,届时需关注下游复工、市场去库存情况,唐山限产延期遏制供给恢复,对钢价有一定积极影响。本周有色系价格全线下跌,外盘金属价格跌幅普遍在2.4%-5%之间,主要是受原油价格大幅回落、通胀预期消退等方面影响,短期预计与原油价格走势有一定同步性,内盘此前走势偏软、后续回撤幅度有限。上周嘉能可公布2017年金属产量数据,其中钴产量2.74万吨、环比下降0.9万吨;12月Katanga下KCC铜矿项目复产,其2018、2019、2020年钴产量指引分别为1.1万吨、3.4万吨、3.2万吨,生产提前恢复、激进扩张超市场预期;若刚果(金)生产环境不出现大的变故,预计钴价将在2018上半年达到峰值,此后面临较大回调压力。
本周数据跟踪:唐山Q235方坯价格收在3610.00元/吨,环比下降0.28%,Myspic钢价指数收在149.99,周环比上涨0.39%;期货价格方面,本周螺纹钢、热轧期货主力合约价格收在3895.00元/吨、3958.00元/吨,较上周分别变动-1.67%、-1.86%。普氏62%铁矿石价格指数收在76.55元/吨,环比上周上涨3.73%。主要城市钢材社会库存1218.99万吨,环比上周上升13.36%;进口铁矿石港口库存15238.10万吨,环比上涨0.63%。有色方面,铜铝铅锌镍锡LME3个月期货较上周变动-4.65%、-4.20%、-4.87%、-3.73%、-4.04%、-2.43%。黄金和白银的伦敦现货价格分别为1,314.10美元/盎司、16.355美元/盎司,较上周分别变动-1.28%、-4.55%。
行业重要事件:唐山实施“退倒十”计划及“两错峰”常态化;环保部将开展涉重金属行业企业排查;嘉能可计划2018年将其钴产量提高42%。
发债企业及上市公司跟踪:方大特钢2017年归母净利润同比增长281.40%;西宁特钢公布母公司与江西方大集团股权转让进展情况;云海金属获得首期拆迁补偿款8556.89万元;南山铝业2017年归母净利润同比增加22.75%。