行业股价市场表现:申万机械设备行业指数上周(2017.11.13-2017.11.17)下跌5.32%,同期沪深300指数上涨0.22%,跑输市场5.54个百分点。在申万机械设备行业的所有二级子行业中,股价涨幅较大的子行业为楼宇设备(0.9%),股价跌幅较大子行业有其它专用机械(-7.6%)、印刷包装机械(-8.6%)、农用机械(-8.8%)等。截至11月17日,申万机械行业整体市盈率为48,沪深300整体市盈率为14;在机械主要子行业中,铁路设备、工程机械、楼宇设备等行业的市盈率相对较低,农用机械、重型机械、冶金矿采化工设备等行业的市盈率较高。
台积电启动5纳米建厂计划,阿尔斯通世界首款氢动力火车获得订单:
(1)晶圆代工龙头台积电于近日在董事会中,决议通过资本预算约新台币1298亿元。该资本内容包括将投入新台币505.245亿元兴建厂房的资本支出,以及新台币792.951亿元的其他项目支出。其中,在兴建厂房的资本支出部分,为正式启动5纳米工厂的兴建计划。未来,5纳米制程量产之后,预计产能可望达到每月9万片到10万片的规模。
(2)近日法国轨道运输业巨头阿尔斯通运输公司与德国下萨克森邦一家公司签约,要为其交付14辆氢动力火车,预计在2021年就可以开始营运载客,也让德国离减碳目标更进一步。这种火车结合氢气与氧气产生电能,由于氢与氧燃烧时只产生水,被誉为全世界最环保的运输系统。
公司动态:
(1)晶盛机电拟设立全资子公司;精测电子拟向合肥视涯显示科技有限公司进行增资;神州高铁设立中关村轨道交通服务创新投资基金。
(2)奥瑞德决定终止筹划本次重大资产重组事项,徐工机械发布非公开发行二次修订稿。
(3)兰石重装、东方中科、劲拓股份等多家公司公告股东减持;快克股份、世嘉科技推出股权激励计划。
投资建议:行业整体景气度整体趋于回升,关注高景气度细分产业与业绩改善公司的投资机会。
(1)台积电启动5纳米建厂计划,关注半导体设备国产化进程。
(2)动车组招标再次启动,轨道交通板块业绩四季度迎来复苏,关注康尼机电和新宏泰等公司。
(3)天然气价格下降,利好天然气交通及发电等下游应用领域,利好厚普股份、大元泵业等公司。
(4)关注锂电设备等高景气行业。建议关注今天国际、精测电子、恒立液压、埃斯顿、先导智能、机器人、劲胜智能、厚普股份、康尼机电、新宏泰等公司。
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计,截至今日下午收盘,上证综指3208.08点,收于年线之下,涨跌幅0.557%,A股总成交额为4057.10亿元。到目前为止今日有32只A股价格突破了年线,其中乖离率较大的个股有安妮股份、维业股份、恒邦股份等,乖离率分别为9.14%、9.05%、8.93%;恒信东方、永新股份、浙能电力等个股乖离率小,刚刚站上年线。
4月11日突破年线个股乖离率排名
证券代码证券简称今日涨跌幅(%)今日换手率(%)年线(元)最新价(元)乖离率(%)
002235安妮股份10.031.6111.8712.959.14
300621维业股份10.0124.6421.2623.189.05
002237恒邦股份10.047.1010.8711.848.93
300132青松股份9.956.408.248.958.55
603517绝味食品8.742.4736.9739.567.01
002093国脉科技10.003.119.179.796.77
300509新 美 星9.2314.5832.2833.363.34
300352北 信 源3.859.864.965.123.15
600547山东黄金5.203.7231.0431.993.06
600114东睦股份2.942.9716.7217.182.74
600648外 高 桥4.230.8518.2418.732.71
603338浙江鼎力2.480.4464.9866.482.31
002640跨 境 通4.310.9519.1819.592.16
000831五矿稀土2.384.2712.6412.912.12
300468四方精创5.098.7942.1042.972.07
300547川环科技3.556.4958.5659.511.61
300623捷捷微电4.467.1869.4970.561.53
002146荣盛发展2.661.9610.3010.421.18
002380科远股份3.982.0518.5818.801.17
300046台基股份1.574.1619.1919.380.99
000799酒 鬼 酒0.991.8724.1924.370.76
300133华策影视1.901.0411.2011.280.76
600389江山股份0.890.3417.9918.110.65
601328交通银行0.960.356.246.280.62
002042华孚时尚0.790.2611.5111.550.35
002409雅克科技1.103.0924.8224.890.30
300605恒锋信息0.767.2630.3030.390.28
002397梦洁股份0.910.786.666.670.18
300513恒泰实达0.171.0634.7034.750.13
600023浙能电力0.180.085.485.480.08
002014永新股份1.720.9812.4212.420.02
300081恒信东方-0.081.5712.3912.390.00
证券时报e公司讯,博天环境(603603)3月1日晚间公告,股东京都汇能计划自3月7日至6月4日内减持公司股份不超过803.14万股,即不超过公司总股本的2%。京都汇能目前持股比例4.12%。
上半年电量和电价同比提升,拉动营收同比增长15.4%。上半年华能境内完成发电量2081.7亿千瓦时,同比增长11.5%。设备利用小时2051小时,同比增150小时。上半年上网平均电价418.6元/兆瓦时,同比升2.7%,加上热力等收入提升,拉升营收同比增15.4%。
上半单位燃料成本增5.8%,最新指引全年增2%。上半年华能单位燃料成本为237.1元/兆瓦时,同比上涨5.8%,涨幅低于一季度的的7.3%。上半年毛利率为13.2%同比提升1.7个百分点。华能最新全年单位燃料成本指引为同比上涨2%。
7月煤价走弱,促盈利能力持续提升。秦皇岛5500大卡市场煤价7月出现大幅下跌,7月底煤价跌至605元/吨,较6月底下跌70元/吨,跌幅10.5%,我们预计下半年煤价同比下跌5%左右,公司盈利对煤价敏感,煤价下跌将促其盈利能力攀升。
投资建议:鉴于7月煤价跌幅略超预期,我们上调华能18年和19年净利预测至40.5亿元和71.2亿元,EPS为0.26元和0.46元,A股和H股目标价分别上调至9.28元和7.62港币,维持买入评级。
风险提示:电力需求低于预期,煤价上涨高于预期,政策执行慢于预期。
海波重科(300517):2019年将积极参与桥梁钢结构的招投标工作
全景网4月19日讯 海波重科(300517)2018年度业绩说明会周五下午在全景网举办,公司董事长张海波在活动上表示,公司一直致力于桥梁钢结构的制造及安装。2018年公司营业收入5.04亿元,同比增长约25%,其中桥梁钢结构工程占比99.64%;2018年承接合同额约15亿元,增幅140%,为2019年业务增长做好了储备。
他表示,公司一直响应国家政策,聚焦主业、推动产业升级,并谋求多元化发展;2019年,公司持续积极参与桥梁钢结构的招投标工作;公司借助资本市场平台,夯实主业,努力扩大公司规模,保证股东的合法利益。
海波重科主营桥梁钢结构工程业务,业务范围主要包括桥梁钢结构的制作和安装,以及相应的技术研究、工艺设计及技术服务。
【盘面简述】
周二早盘,两市冲高回落。盘面上,水泥建材、民航机场、有色、钢铁、天然气、医疗、安防、农药、化工等涨幅居前;概念股方面,钛白粉、稀土永磁、次新股、锂电池、特斯拉等涨幅居前。大盘目前处于筑底阶段,走势反复,量能是制约股指反弹的重要因素,建议关注流动性充沛的超跌品种,尤其是次新股;另外中报行情逐步开启,可关注业绩增幅超预期个股。
【板块方面】
天然气概念大幅拉升:东方环宇、大通燃气等涨停,贵州燃气、长春燃气、新疆火炬、佛燃股份等领涨。水泥建材持续走强:西部建设、凯伦股份等涨停,四川双马、天山股份、西藏天路、冀东水泥等涨幅居前。
【消息面】
1、证监会召开上市公司座谈会听取对维护资本市场稳定的建议
7月8日、9日,刘士余主席、阎庆民副主席分别主持召开上市公司负责人座谈会,一是听取对当前经济金融形势的看法;二是听取对维护资本市场稳定、促进资本市场与上市公司健康发展的建议;三是听取对证监会工作的意见。下一步证监会还将继续召开一系列上市公司座谈会。
2、首批养老目标基金有望月底获批
多家基金公司向中国证券报记者证实,备受瞩目的养老目标基金很快或将正式获批。“最快7月中旬或月底,首批养老目标FOF就有可能获批。”某中型基金公司人士表示。证监会官网信息显示,截至目前,已有29家基金公司共计申报了54只养老目标基金,其中20只收到了反馈意见,均为第一批提交材料的产品。
3、小米上市破发估值压力传至一级市场
昨日,小米集团上市首日即告破发。上市前估值颇具争议、发行价定于区间下限的小米集团昨日在港交所上市首日便遭遇破发窘境,全天未能突破发行价,收盘下跌1.18%。业内人士认为,随着二级市场估值不断下降及一二级市场估值倒挂现象的出现,估值压力已向一级市场传导。
【巨丰观点】
周二早盘,两市冲高回落。盘面上,水泥建材、民航机场、有色、钢铁、天然气、医疗、安防、农药、化工等涨幅居前;概念股方面,钛白粉、稀土永磁、次新股、锂电池、特斯拉等涨幅居前。
特斯拉概念股异动拉升,文灿股份涨停,天汽模冲高,威唐工业、贵研铂业、旭升股份、保隆科技、当升科技、天齐锂业、新宙邦等纷纷跟涨。消息面上:特斯拉CEO马斯克本周将访问上海、北京。稀土永磁概念风华高科、领益制造、横店东磁等涨幅居前。
受中报业绩大增刺激,水泥建材持续走强:西部建设、凯伦股份等涨停,四川双马、天山股份、西藏天路、冀东水泥等涨幅居前。钢铁股同步上行:三钢闽光、安阳钢铁、新钢股份、方大特钢等领涨。
天然气概念大幅拉升:东方环宇、大通燃气等涨停,贵州燃气、长春燃气、新疆火炬、佛燃股份等领涨。
小米概念股拉升,共达电声、领益智造领涨,奋达科技、森霸传感、顺络电子、宇环数控纷纷跟涨。港股小米集团今日大涨近10%。
巨丰投顾认为6月19日沪指重返2时代宣告大箱体破位,进入空头市场。7月6日大盘探底回升,基本确定2691点成为短期底部;超跌反弹行情开启,但低迷的量能水平注定市场走势将有反复。周一市场普涨,沪指收复2800点整数关,同时市场已有500余只个股收复6月19日失地,市场情绪大为好转。今日股指冲高遇阻,将再次探底,并打开右侧低吸窗口。操作上,建议继续关注流动性充沛的超跌品种,尤其是小盘次新股;另外中报行情开启,业绩增幅超预期个股可重点跟踪。
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发改委再次强调基建补短板,新开工项目进度有望加快。9月18日,发改委召开新闻发布会,再次强调加大基础设施等领域补短板力度,稳定有效投资。1)基建存稳增长对冲需求,下半年基建发力重点为中西部地区的铁路、公路,以及水利、民航等领域。会议要求在交通工程方面,加快推进十三五规划内项目、特别是中西部地区重大项目前期工作,铁路、公路为补短板重点领域(近期铁路补短板效果初显,8月单月全国/中央铁路投资862/806亿元,同增17.8%/15.7%);同时在水利工程方面,集中安排中央预算内投资550亿元,用于支持172项重大水利工程,其中已开工建设130项,18年新开工8项,在建投资规模超1万亿元;此外,9月14日,民航局、发改委联合印发了《民航领域鼓励民间投资项目清单》,涉及28个项目预计总投资1100亿元。2)加快新开工项目进度,四季度项目审批及投资有望提速。会议要求在确保已开工项目顺利实施的同时,加快年内新开工项目进度,具体包括:包头至银川铁路项目、启动一批国家高速公路网待贯通路段、乌鲁木齐机场改扩建工程等重大工程。此外,考虑到北方地区11月起天气因素对土石方工程的影响,相关基建项目审批及投资有望提速。
西部地区专项债发行提速,从资金来源测算全年基建增速有望升至9%。1)地方专项债8月以来加速发行,西部地区明显提速。据财政部数据,6/7/8月地方政府分别发行专项债909/1959/4449亿元,其中新增专项债分别为412/1091/4287亿元,截至9月20日新增发行量达4301亿元,地方专项债发行明显提速(见图10);地方债7/8月分别发行7569亿/8830亿,三季度累计发行地方债或高达2.6万亿(见图11)。其中,西部地区新增专项债发行明显提速,除新疆、内蒙外基本都已达今年新增限额(见表1)。2)从资金来源看全年基建增速有望升至9%。本轮基建刺激与过去几轮刺激不同,主要在于严控地方融资平台隐性债务(过去几轮刺激主力军),并非大水漫灌式的刺激,8月建筑板块调整也主要由于市场对基建资金来源存在担忧。不过据我们测算,18年基建投资资金来源可分为自筹资金(占比57.6%)、国家预算内资金(16.9%)、国内贷款(17.5%)、利用外资及其他资金(8.0%)四部分,预计18年基建投资约15.32万亿,较17年增长9.4%。其中自筹资金约为8.82万亿,包括政府性基金(专项债1.08万亿元/12.2%、土地出让金1.41万亿元/16.0%、中央政府基金0.16万亿元/1.8%)、城投债、PPP、非标融资、其他非标与自筹资金分别为2.65/0.37/1.87/0.36/3.57万亿元。3)规范PPP项目支出不属于地方政府隐性债务,利好基建类PPP项目回暖。近日财政部发布《关于规范推进政府与社会资本合作(PPP)工作的实施意见(征求意见稿)》,指出规范的PPP项目形成中长期财政支出事项不属于地方政府隐性债务,同时提出原则上不再开展完全政府付费项目,后续规范化的PPP项目有望加速落地,利好基建类PPP项目回暖。公司方面,我们延续前期观点,自上而下,基建存稳增长对冲需求,行情演绎主要关注细节政策落实、社融信贷好转、新签订单改善等线索,建议关注三条主线:1)低PB基建央企,如中国铁建/中国中铁/葛洲坝/中国交建等;2)弹性较大的地方基建国企,如四川路桥/山东路桥等;3)基建前端设计公司,如苏交科/中设集团等。自下而上,国际油价处于高位、制造业投资持续回暖,利好化建龙头企业,如中国化学等。
风险提示:宏观政策环境变化导致行业景气度下降;固定资产投资及基建投资增速下滑加速导致公司订单不达预期;地方专项债发行力度不及预期,“一带一路”政策落地不及预期。
公司增加持股比例,远洋翔瑞成为全资子公司
田中精机9月26日复牌,本次停牌拟发行574万股募集3.34亿元收购远洋翔瑞剩余45%的股权,本次收购完成后,远洋翔瑞将成为公司全资子公司。
无线充电乘风而起,国内无线充电设备唯一标的
公司无线充电绕线设备已经进入大客户,无线充电随着IphoneX的采用,未来有望成为主流设计。目前无线充电主要还是以接触式为主,未来有望逐渐拉开距离,实现真正的无线充电,而这个过程需要对于设备的不断投入和升级。同时从更长远角度来看,无线充电的应用场景不仅仅局限在手机,还有可能渗透到生活的方方面面。我们预计到2020年,绕线机市场空间有望超过30亿。
曲面玻璃需求量大增,远洋翔瑞积极扩产
远洋翔瑞主营玻璃精雕机,是国内精雕机行业的领军企业,主要下游客户包括智诚光学(胜利精密子公司)、瑞必达、金合盛光电等,终端客户包括小米、华为、OPPO、VIVO等。公司承诺2017-2019年净利润分别不低于6500万元、8500万元、10650万元,合计25650万元。将显着增厚公司业绩。2014-2016年,远洋收入从6665万元增长至27981万元,CAGR105%,净利润从549万元增长至5880万元,CAGR227%。
随着无线充电和5G的到来,未来双面玻璃+金属中框有望成为手机的主流应用方案。根据IHS预测,2017年-2019年2.5D玻璃预计出货量为7.15亿片、9.08亿片和11.80亿片,3D玻璃出货量预计4700万片、1.63亿片、2.54亿片,将显着带动对于精雕机和热弯机的需求。公司目前在积极与伯恩和富士康洽谈合作机会,目前公司玻璃精雕机的产能是3000台/年,计划2017年将产能扩建3倍以上。
盈利预测:如果不考虑本次发行收购事宜,预计公司2017-2019年实现营业收入4.24亿元、6.68亿元、10.35亿元,实现归属母公司净利润0.75亿元、1.23亿元、2.13亿元,EPS分别为1.07元、1.75元、3.02元。如果本次收购顺利完成,预计公司2017-2019年备考净利润分别为0.93亿元、1.46亿元、2.40亿元,考虑股本摊薄,EPS分别为1.22元、1.92元、3.14元,首次覆盖给与“买入”评级。
风险提示:宏观经济快速下滑,下游行业需求不及预期
电子板块行情一览:本周上证指数上涨0.95%,中小板上涨0.73%,创业板上涨0.11%。其中,申万电子指数下跌0.13%,跑输创业板指数0.23个百分点,跑输中小板指数0.86个百分点;另外,纳斯达克指数下跌0.66%,费城半导体指数下跌0.39%,台湾电子指数下跌1.11%。板板块方面,申万板块中采掘、食品饮料、农林牧渔板块排名靠前。其中,电子板块排名第20位,表现较弱。个股方面,本周涨幅排名前十的股票分别是璞泰来、劲胜智能、超华科技、天华超净、百华悦邦、深天马A、杉杉股份、春兴精工、森霸传感、生益科技;跌幅排名前十的是江丰电子、东山精密、明阳电路、坚瑞沃能、雷曼股份、深华发A、惠伦晶体、东晶电子、奥瑞德、金龙机电。
行业动态:1)申万电子11只成分股纳入MSCI:北京时间5月15日凌晨,MSCI表示,将从2018年6月起把A股纳入MSCI新兴市场指数,此次纳入的成分股数量为234只,占新兴市场指数权重为0.39%,占MSCI中国指数权重为1.26%。2018年8月将会提升纳入比例至5%,占新兴市场权重有望提升至0.78%。从市值来看,此次纳入的234只个股主要集中在银行、非银金融、食品饮料、采掘,与A股市值重合度较高。其中,申万电子纳入MSCI的11家公司分别是:海康威视、京东方A、三安光电、立讯精密、大华股份、大族激光、欧菲科技、东旭光电、歌尔股份、深天马A、纳思达。2)2018Q1电视面板出货数量增长12%:据HIS数据,2018年第一季电视面板出货数量成长了12%,而出货面积相比2017年同期则是成长了11%。其中,超大尺寸电视在面板厂和品牌厂力推之下出货显着,55寸以上的超大尺寸面板第一季出货数量相比2017年同期成长了20%。OLEDTV2018Q1年在高阶电视市场表现靓丽,第一季也延续了2017年的动能,出货量达到60万台。乐金显示保持其在大尺寸显示面板市场出货面积的领先地位,份额为22%,其次是三星显示,份额为17%。而在出货量方面,则京东方居于市场领先地位,份额为22%。按地区看,中国大陆大尺寸液晶面板出货份额从2016年的26.4%成长到2017年的30.5%,而台湾面板厂商的份额则从2016年的34.4%下降到33.4%,韩国面板厂商份额则从2016年的35.6%大幅下降到2017年的30.5%,而日本厂商则从3.7%成长到6.0%。随着国内10.5代线的开出,预计国内厂商市场份额还会继续提升,建议投资者关注。
一周行业重点报告回顾:奥拓电子***一季报业绩靓丽,订单丰厚高增长可期***推荐风险提示:1)LED行业竞争加剧的风险:由于LED技术不断进步从而降低成本等因素,LED产品的价格逐年下滑。如果未来LED产品竞争加剧导致价格下滑幅度超出预期,则可能对LED行业公司造成较大影响;2)成本增加的风险:随着供给侧改革或者环保限产的进行,上游原材料价格上涨会提升行业公司的材料成本,同时,国内不断上涨的人力成本也会影响上市公司的盈利能力;3)手机增速下滑的风险:手机产业从功能机向智能机的发展中经历了多年的高速增长,随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓,行业竞争加剧,如果手机销量增速低于市场预期则给手机产业链公司业绩带来影响;4)汇率波动的风险:国内大部分手机产业链的公司在全球多个国家或地区从事采购、生产、销售业务,并在多个国家或地区持有资产或负有债务,各货币的汇率波动均会对其经营业绩产生一定的影响。
光大重点跟踪产品中,本周涨幅靠前品种:PTA(+12.0%)、涤纶短丝(+8.7%)、PET切片(+7.6%)、涤纶POY(+6.1%)、PA66(+5.7%)、涤纶FDY(+5.7%)、丙烯腈(+5.6%)、环氧丙烷(+5.5%)、己内酰胺(+4.8%)、软泡聚醚(+4.8%);本周跌幅靠前品种:维生素B12(-8.6%)、电池级碳酸锂(-8.3%)、维生素D3(-8.0%)、泛酸钙(-5.6%)、辛醇(-4.2%)、苯乙烯(-3.7%)、甲苯(-3.2%)、MEG(-2.9%)、丁烷(地中海FOB)(-2.6%)、WTI原油(-2.5%)。
行业动态:PTA期现共振创新高,PX价差重回550美元。本周涤纶长丝POY价格上涨600元/吨,FDY价格上涨500元,PTA价格上涨935元,涤纶长丝POY价差缩小193元,FDY价差缩小279元,PTA价差扩大535元,PX-石脑油价差扩大56美元。长丝POY现金流缩小到400元左右,FDY现金流亏损200元左右,PTA加工区间扩大到1700元以上,PX价差550美元。本周长丝产销正常,江浙织机涤纶长丝POY库存维持在6.5天,FDY库存维持在8天,PTA库存维持在2.5天。我们认为,PTA会是未来两年聚酯产业链供需格局改善最明显的环节。尼龙66供应紧张,涨势延续:国产尼龙66现货紧张下市场价格本周延续涨势,华东神马EPR27周环比上涨2.1%至37500元/吨,进口料英威达U4800和首诺21SPC货源稀少。原料端英威达明年初欧洲己二腈装置技改计划下提前累库,需求端车用改性PA66消费偏刚性,三季度加工旺季来临的补库使得采购转旺。进口料和国产料供应双重紧张,神马和华峰后期检修计划下我们预计尼龙66价格将继续突破向上。丙烯成本支撑下PO继续震荡上行:本周PO价格周环比上涨5.5%至12875元/吨,价差周环比上涨15.0%至4864元/吨。成本端丙烯价格延续强势,山东地区维持在9650元/吨的高位;供给端金岭和鑫岳负荷低位,上游库存低位下排货紧张;需求端下游刚需补库存下PO成本向聚醚行业同步传导,硬泡价格周环比上涨2.7%至11300元/吨。预计成本支撑和下游旺季来临预期下PO继续维持强势。
投资观点:环保仍是制约化工供给端的重要因素,盐城响水园区近期有望陆续复工,连云港化工园区也进入复产审批阶段,近期连云港、南通陆续发布化工园区整治方案,环保、安监标准提高,执行力加强,化工企业数量将进一步减少,产业往环保、技术优势企业集中趋势更为明显,密切关注苏北园区复产进度。板块配置高度重视油价上涨风险,关注中国石油、中国石化和新奥股份。其他关注中国化工崛起组合:恒力股份、荣盛石化、桐昆股份、恒逸石化和卫星石化;PA66关注神马股份;农药关注扬农化工、长青股份、红太阳、苏利股份、利尔化学和利民股份,钾肥关注冠农股份等,尿素关注阳煤化工,磷肥关注新洋丰、云天化,染料关注浙江龙盛,闰土股份,有机硅关注新安股份、合盛硅业。成长股关注晶瑞股份、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技和强力新材等IC电子化学品生产企业、广信材料、飞凯材料以及锂电材料细分领域龙头企业:新纶科技、当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质。
风险提示:宏观经济不振导致需求下滑的风险;贸易摩擦恶化的风险。