华融证券,医药行业周报

    市场行情
    本周中信医药指数下跌0.78%，沪深300指数上涨0.28%，跑输沪深300指数的1.06%。
    医药子板块中，化学原料药下跌2.08%、化学制剂下跌2.04%、中药饮片上涨2.10%、中成药上涨0.10%、生物医药下跌0.79%、医药流通下跌0.89%、医药器械下跌3.09%、医疗服务上涨2.85%。
    医药板块本周涨幅前五位的股票为：双成药业、光华科技、药石科技、双鹭药业、国新健康；本周跌幅前五位的股票为：重药控股、南卫股份、ST长生、通化东宝、利德曼。
    行业要闻
    FDA批准艾伯维依鲁替尼联合利妥昔单抗治疗罕见淋巴瘤。
    缬沙坦"毒素门"后美FDA排查全部ARB药物。
    获基因泰克、辉瑞支持蛋白降解公司Arvinas开启1亿美元IPO。
    GBT与罗氏达成全球许可协议并收获其2期产品。
    FDA：大部分癌症临床试验可不使用安慰剂对照。
    国务院会议宣布：基药目录增至685种。
    CDE发文明确仿制药BE研究样品批量要求。
    我国公布2018年下半年深化医改重点工作任务清单。
    公司公告
    泰格医药：2018年股票期权激励计划(草案)。
    华东医药：关于拟以现金要约方式收购英国SinclairPharmaplc全部股份的公告。
    京新药业：关于注射用头孢美唑钠获得药品注册批件的公告。
    九州通：关于与平安健康医疗科技有限公司签订战略合作协议的公告。
    华海药业：关于制剂产品非诺贝特片获得美国FDA批准文号的公告。
    投资策略
    国家密集出台医药行业政策，药品一致性评价稳步推进，持续发布优先审评目录，鼓励国内创新药品研发，两票制加速医药流通领域改革，精准医疗与细胞免疫技术快速发展，新版医保目录带来药品成长空间，国产医疗器械在健康中国下朝整合上中下游产业链的大诊断产业发展。
    风险提示
    1、医药政策变化风险；2、药品降价超预期风险；3、高估值风险；4、产品安全事故风险。

证券时报网,首开股份(600376):拟非公开发行不超60亿元公司债券

    证券时报e公司讯，首开股份(600376)7月1日晚间公告，公司拟非公开发行不超过60亿元公司债券，用于偿还金融机构借款或其他用途。

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广州广证恒生证券,医药生物周报:看好医药流通板块下半年业绩拐点及品牌COT迎价值重估

    最近一周医药板块相对沪深300收益率为1.10%,在28个行业指数中排名第5位,处于上游;其中中药周涨幅(3.55%)最大。
    本周医药生物板块继续领涨。本周中美贸易谈判达成初步协议,在医药领域将加快落实进口药零关税、加大知识产权保护力度、加快进口药品审评审批速度。仿制药方面,第四批涉及八个产品就个品规的仿制药一致性评价结果即将出炉,目前累积十余省区已出台一致性品种招标采购政策。
    建议关注以下3条主线:
    (1)精选受益药审加速以及一致性评价的估值性价比制药企业,如京新药业(002020)、联邦制药(3933.HK)、李氏大药厂(0950.HK)、东阳光药(1558HK);
    (2)医药流通板块的估值目前为5年来的历史低位,2017年下半年至今因受两票制、零加成、利率上行等因素影响普遍业绩为地位,我们详细分析各政策落地情况,认为2018年下半年有望迎来流通板块的拐点,建议配置柳州医药(603368)、九州通(600998)、上海医药(601607)、国药股份(600511);
    (3)2018年Q1品牌OTC企业普遍高增长,我们认为原因有二个:其一,近2年OTC企业渠道改革(由原来产品完全交给经销商改革为自主对接连锁药店和终端),其二,品牌OTC与杂牌OTC药给药店的毛利率差距缩小,药店销售品牌OTC的意愿提升,正收复杂牌药抢占的市场份额,建议配置华润三九(000999)、葵花药业(002737)、亚宝药业(600351)、健民集团(600976)。

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证券时报网,午间看盘:短线防风险37只股短期均线现死叉

    证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计，截至下午14:03分，上证综指3061.41点，涨跌幅-1.55%，A股总成交额为2640.97亿元。到目前为止今日有37只A股的5日均线主动下穿10日均线，其中民丰特纸、冀凯股份、南都电源等个股的5日均线较10日均线距离最大，分别达-0.89%、-0.79%、-0.74%。
    部分5日、10日均线死叉个股
    代码简称今日涨跌（%）今日换手率（%）5日均线（元）10日均线（元）5日较10日均线（距离（%）最新价（元）较10日均线乖离率（%）
    600235民丰特纸-2.710.445.565.61-0.895.38-4.03
    002691冀凯股份-2.681.4118.5218.67-0.7918.14-2.85
    300068南都电源-9.971.3315.6315.75-0.7414.27-9.39
    002670国盛金控-2.530.3514.5914.69-0.6414.23-3.12
    603958哈森股份-3.903.0512.6012.67-0.5412.07-4.76
    002351漫 步 者-2.150.867.477.50-0.517.29-2.85
    002311海大集团-0.960.3124.0024.12-0.4823.61-2.11
    000831五矿稀土-2.920.5910.4910.54-0.4410.30-2.28
    000417合肥百货-1.590.316.966.99-0.366.82-2.36
    600146商赢环球-0.730.6825.4225.51-0.3524.64-3.40
    300277海 联 讯-4.231.419.899.93-0.329.50-4.29
    002757南兴装备-2.230.1933.1833.29-0.3232.42-2.61
    002385大 北 农-1.110.465.395.40-0.305.33-1.33
    603766隆鑫通用-1.220.145.755.77-0.295.65-2.03
    600415小商品城-0.800.145.045.05-0.284.95-1.98
    600977中国电影-1.201.9117.2217.26-0.2517.22-0.24
    300095华伍股份-1.620.396.786.80-0.256.66-2.04
    000570苏常柴Ａ-3.380.324.724.73-0.234.57-3.40
    600023浙能电力-2.120.055.215.22-0.235.09-2.45
    000543皖能电力-2.660.414.894.90-0.204.75-3.02
    002145中核钛白-1.520.924.004.01-0.203.88-3.24
    600090同 济 堂-2.960.357.527.54-0.207.22-4.18
    002136安 纳 达-2.540.7110.6110.63-0.1910.36-2.56
    002340格 林 美-2.061.216.776.78-0.186.67-1.65
    600093易见股份-3.882.1712.3012.32-0.1511.89-3.50
    600854春兰股份-3.091.004.614.62-0.134.39-4.98
    300349金卡智能-0.240.3920.8420.86-0.1020.70-0.76
    600375华菱星马-1.900.784.734.73-0.084.65-1.73
    600593大连圣亚-0.650.1121.4621.48-0.0821.37-0.52
    600000浦发银行-1.980.0610.6010.61-0.0810.41-1.85
    600576祥源文化-1.970.476.136.13-0.075.97-2.61
    600201生物股份-2.100.4624.8324.84-0.0624.27-2.30
    600100同方股份-0.640.2510.9310.94-0.0610.79-1.34
    002352顺丰控股-0.830.1947.7447.75-0.0347.66-0.19
    000997新 大 陆-1.170.5117.1917.20-0.0216.86-1.97
    600028中国石化-0.310.076.556.55-0.016.50-0.84
    600283钱江水利-2.480.3412.3412.34-0.0112.18-1.32
    

国盛证券,计算机行业:把握核心因素 中期继续看好计算机板块

    全球互联网变革、利率下行、互联网+及万众创新政策驱动2013-2015年计算机行情。1)经历2012年以前硬件先行,2013-2015是全球移动互联网各类应用层出不穷年份。对互联网认知的冲击逐步传递到IT领域。2)利率逐步下行,风险资产出现溢价,在2015年达到极致。3)关于支持科技发展、互联网+和万众创新政策持续出现,带动行业长期空间更加乐观。
    多类新兴产业处于孕育及成长初期。1)根据2017年Gartner成熟度曲线,主要AI技术逐步预期破灭,将进入产业化阶段。2)2017年6月,摩根斯坦利认为云计算行业进入20%渗透率甜蜜点,即行业处于快速爆发期。3)主要云计算公司近四个季度同比均高速增长,新兴产业正取代传统成为主流。
    信息化政治高度创新高,预计后续政策将持续跟进。全国网络安全和信息化工作会议4月20日至21日在北京召开,会议内容并非仅强调自主可控,而是以网络安全、核心技术突破为核心,牵引整个网信事业、数字经济、云计算、大数据、人工智能、电子政务、网信军民融合。战略对股价的驱动来自于政治高度下政策的持续跟进。
    快速增长趋势延续,低基数下Q2业绩大概率高增。根据工信部数据,2018年Q1我国软件和信息技术服务业完成软件业务收入13099亿元,同比增长14%。2018年Q1全行业实现利润总额1576亿元,同比增长10.8%。考虑到行业目前增长趋势延续,政府类IT投入周期逐步进入高峰、供应链金融等行业进入成长期,且2017年Q2基数较低,预计Q2业绩大概率高增。
    中期主线投资机会。1)供应链金融及服务:航天信息、上海钢联、生意宝、奥马电器、卫宁健康、新国都。2)科技及互联网领军:中科曙光、东方财富、中新赛克、启明星辰、二三四五、易华录、华宇软件、浪潮信息、科大讯飞、同花顺、海康威视、大华股份。3)新零售及云领军:新北洋、石基信息(新增)、广联达。4)拟上市独角兽相关:中科曙光、汉鼎宇佑、佳都科技、东方网力、科大讯飞、科大智能、四维图新。
    风险提示:税控降价影响相关公司短期业绩;金融去杠杆力度影响金融创新;财政原因影响AI政务落地;新零售竞争格局恶化。

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