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可怕的高佣金

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证券时报网,豪能股份(603809):拟参股设立西部农业保险公司




    证券时报e公司讯,豪能股份(603809)3月18日晚间公告,公司拟参股设立西部农业保险股份有限公司,西部农业保险股份有限公司注册资本为10亿元,公司以货币出资0.4亿元,占全部注册资本的4.0%。

和讯股票,和讯股票内参:震荡整理格局依旧 资金观望气氛浓厚


  【股市精选要闻】
  经济数据短期波动 GDP增速料总体平稳
  国家统计局14日公布的数据显示,7月部分经济指标有所回落。专家表示,这不代表中长期趋势。从三、四季度的边际变化看,四季度数据将比三季度稍弱。下半年GDP增速料小幅回落,但全年仍将较为平稳。
  2017年证券公司分类结果出炉 11家获AA级
  近日,根据《证券公司分类监管规定》,经证券公司自评、证监局初审、中国证监会证券基金机构监管部复核,由中国证监会证券基金机构监管部、证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定了2017年证券公司分类结果。
  16部门发文防范煤电产能过剩 煤电巨无霸呼之欲出
  海通证券(600837)一位分析师昨日表示,16部门联合印发文件支持煤电供给侧结构性改革,体现出国家重视、鼓励大型发电企业的重组整合,煤电产业链协同,整合煤电资源,稳定煤炭价格,或加快煤电重组。在国家大力推动央企整合、煤电联营的情况下,国电集团与中国神华集团的合并或已是大概率事件,煤电联营将会是未来煤电行业整合的基本方略,推测未来或将以神华和中煤两大煤炭集团为基础,重组5大电力公司,最终有望形成两个大型煤电合营综合公用事业公司。
  上海国资混改又下一城 电气总公司整体上市转股清障
  日前,为海立股份(600619)征集“新东家”,其控股股东上海电气(集团)总公司(简称“电气总公司”)一口气设下13个严苛条件。此次股权转让系电气总公司相应上海国资改革的重要一步,若上述控股权转让交易完成,电气总公司仍掌握上海电气、上海机电(600835)、上海集优3家上市公司控股权,也意味着其整体上市之路更近一步。电气总公司一位高层人士告诉记者,“海立股份主业和电气总公司的主业关联度不是特别大,剥离这块业务,是为电气总公司整体上市考虑。”
  联通混改方案推出在即,望现多重亮点
  联通集团以上市公司为平台的混改方案推出在即,据了解,这份内涵丰富的改革方案将极具“标杆意义”,其亮点不仅在于拟引入的战略投资者身份、股权出让比例和融资规模,还有望包含核心员工持股等改革设计。值得注意的是,在首批9家央企混改试点单位中,中国联通是唯一以A股上市公司,即集团核心资产作为混改主体的,力度之大实属罕见。
  证金公司在二季度新进了12只个股
  截至8月14日,证金公司在二季度新进了12只个股,其中8只为创业板公司,占比66.67%。当前基金对创业板的相对配置已经回归到接近2013年的水平,处于异常低配的状态。
  7月来蓝筹ETF资金持续净流出 货币ETF吸金近280亿
  近期A股市场震荡幅度明显加大,资金流向的波动也随之加剧。进入三季度以来,蓝筹ETF资金持续净流出,与此同时,货币ETF却受到了资本的追捧。数据显示,7月份以来,截至8月11日,蓝筹ETF资金流出近49.62亿元,而货币基金资金净流入近278.75亿元。
  减持蓝筹抄底“小票” 险资布局“双管齐下”
  半年报披露进入密集期,险资二级市场投资路线图浮出水面。截至目前,在467家披露半年报的上市公司中,76家公司前十大流通股股东中出现险资身影,50家公司股票被新进或增持,险资挪仓换股痕迹明显。
  制造业公司中报已发布297份 三维度掘金95家绩优公司
  昨日沪指迎来较为强劲的反弹,但仍未能改变震荡整理的态势。分析人士认为,目前A股的投资机会已趋向业绩稳健成长的白马股,在今年上半年经济逐渐回暖的背景下,制造业的存货周转率与净利润的增长数据更能反映出公司的经营状况,可作为投资布局的依据参考。
  【挖掘投资机会】
  【雄安】
  1、雄安新区拟建成轮轨上的城市 引领智慧交通快速发展
  近日中国中车(601766)集团公司雄安新区办事处在雄安新区正式揭牌。河北省委常委、副省长,河北雄安新区党工委书记、管委会主任陈刚在会见中国中车董事长刘化龙一行时表示,雄安新区已经放弃了以小汽车为主的交通出行方式,拟建设成轮轨上的城市。
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  2、雄安新区大力打击污染环境 水污染治理有望提速
  据媒体报道,日前,雄安新区召开打击污染环境违法犯罪专项行动新闻发布会,公布了污染环境违法犯罪十大典型案例。雄安新区设立以来,省公安厅、保定市公安局驻雄安新区联合工作组组织三县公安机关,强力开展打击污染环境违法犯罪专项行动。7月6日以来,共破获及查处污染环境案件79起,抓获污染环境违法犯罪人员102人,其中刑事拘留15人,行政拘留87人。
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  【涨价】
  1、主力工厂相继检修致缺货 环氧丙烷价格大涨
  环氧丙烷今日上涨1000元/吨,目前价格12367元/吨,较昨日上涨8.8%,较上周上涨18.91%。山东几大主力工厂相继释放检修消息,加之前期部分检修装置恢复未达预期,整体供应面缩量,而下游聚醚排单增多,加大对PO采购力,整体供不应求局面一经发酵不可收拾,场内炒涨气氛浓烈,涨势逐步扩大加速,追涨心态下场内交投买气火热,工厂控量挺价,商谈重心不断上移。
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  【产业】
  1、首家阿里无人零售实体店将落户杭州 引领新零售变革方向
  在淘宝造物节的淘咖啡的尝试之后,首家阿里巴巴无人零售实体店将于今年年底在杭州落成。该项目团队被纳入“天猫新零售战略大图”,研发能应用于更大客流量、更复杂商业场景的无人零售难题。
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  2、台湾铜箔龙头盈利创新高行业旺季或再掀涨价潮
  据台湾媒体报道,全球三大铜箔生产商之一金居开发(8358.TW)最新公布财报显示,尽管二季度铜箔涨价趋缓,公司二季度盈利仍创单季历史新高。7月淡季表现依然强劲,营收同比增加31%,1-7月营收同比去年增加48.6%。公司表示,目前为行业淡季,但锂电铜箔需求已经转强,随着三季度末旺季来临,铜箔需求将更加旺盛,四季度业绩环比继续增长。
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  3、北汽新能源B轮融资将投四大方向 产业链或受益
  据第一电动网报道,北汽新能源14日举办核心媒体沟通会,首次针对广受关注的上市融资问题进行回应。据了解,此前北汽新能源在B轮融资中筹集了111.18亿元人民币。北汽新能源指出,此番融资主要用于四方面:包括新车型研发和实验;生产规模和装备技术提升;三电、产业链、新材料、智能网联化合资合作;全面战略合作。公司总经理郑刚曾透露,B轮融资将为2018年北汽新能源上市做准备。
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  【市场分析】
  昨日沪深两市呈现强势向上反弹的格局,深强沪弱特征明显,创业板放量上涨,创出年内第二大涨幅。
  有机构认为,昨日创业板放量上涨,主要是周期股回落造成资金回流有关。由于创业板个股体量较小弹性较大,很容易就出现大的波动,后市资金情绪转变能否形成风格转换还有待观察,建议关注成长股的阶段性行情。
  科德投资认为,昨天沪深两市最大的特点就是创业板和中小板的走势强于主板市场,于是乎市场上有一种声音认为创业板和中小板即将替代蓝筹成为市场的新风向。不过,从市场走势的一些细微变化上来看,整个盘面若要说风格转换还为时尚早。
  源达投顾认为,从表现抢眼的人工智能和软件行业来看,随着午后权重板块的走强,上述两个板块并没有承压走弱,足以说明市场资金关注焦点在发生转移。容维投资认为,昨日主板成交量出现明显萎缩,显示资金观望气氛较浓,反弹后要控制好仓位,在主板疲弱状态的情况下,创业板则表现强势,有资金介入其中,可加以关注。
  银河证券表示,总体来看,指数或将维持震荡的格局,市场还是以结构性行情为主,投资者可重点关注绩优超跌的创业板个股,对于部分前期涨幅已大的品种需要谨慎追高。
  大摩投资(博客,微博)则认为,创业板经过长期调整之后,一些绩优超跌的创业板蓝筹股已经达到了合适的区间,这类股票很可能在未来很长一段时间都有表现。短期操作上,建议投资者对于一些高位的资源类权重首先以逢高降低仓位为宜,一些创业板的绩优超跌蓝筹股可以适当关注。
  【上市公司】
  中石油集团11月底前将全面完成公司制改制
  中石油天然气集团公司8月14日宣布,集团日前召开公司制改制工作会议,提出中石油集团及所属全民所有制企业要于2017年11月底前全面完成公司制改制。
  安阳钢铁收上交所问询函
  安阳钢铁(600569)收上交所问询函,要求说明公司业绩表现与钢铁产品价格走势及同行业公司业绩出现一定程度分化的原因及合理性,以及环保限产对公司业绩的影响。
  斯太尔、龙星化工(002442)易主“四角恋” 是巧遇还是组团卖壳?
  13日晚,斯太尔(000760)卖壳初步敲定,兜兜转转,“故人”中科迪高又回来了;14日一早,龙星化工易主也紧随其后,刚从斯太尔接盘者名单中“消失”的上海图赛庞雷意外现身,成为新控股方。一场猝不及防的“四角恋”正式曝光。
  产能过剩格局未改 正海磁材(300224)半年营收净利双降
  正海磁材8月14日晚间披露2017年半年报。报告显示,公司上半年实现营业收入4.03亿元,同比下降44.30%;净利润为-1496.94万元,上年同期为7289万元。这样的业绩与近期两个月股价的大幅上涨有些不匹配。
  【国际重点要闻】
  欧美股市全线上涨 原油、黄金下跌
  欧美股市全线上涨,黄金小幅下跌,避险情绪消退,市场回暖。道指涨0.62%,报21993.71点;纳指涨1.34%,报6340.23点;标普涨1.00%,报2465.84点;欧洲STOXX 600指数涨1.08%,报376.16点;美国COMEX 12月黄金期货跌3.6美元,跌幅0.3%,报1290.40美元/盎司;美国WTI 9月原油期货跌1.23美元,跌幅2.52%,报47.59美元/桶。
  特朗普签署针对中国知识产权问题的行政命令
  据外媒,美国总统特朗普签署针对中国知识产权问题的行政命令。该命令将指示美国贸易代表莱特希泽,授权其对中国的知识产权贸易进行调查。特朗普称,将强化公平和互惠的贸易规则。
  索罗斯清仓特斯拉和Alphabet 建仓亚马逊、增持阿里巴巴
  据13F报告,索罗斯第二季度清仓特斯拉、谷歌母公司Alphabet的A类股、雪弗龙、花旗集团、美国航空、康宝莱、迪士尼、麦当劳、高盛、以及IBM持股。
  比特币价格再创历史新高
  根据行业网站CoinDesk的数据,比特币的价格达到了4330.71美元,创下了历史新高,超过了上周日创下的4225.40美元的纪录。今年迄今,比特币的涨幅超过了320%。
  【重点个股提醒】
  【新股申购】
  昭衍新药:申购代码732127,申购上限0.70万股,申购价格12.51元。
  【分红及业绩】
  赤峰黄金(600988):上半年营收9.78亿元 拟10转10
  保税科技(600794):半年报 净利降逾四倍
  上海贝岭(600171):半年报净利同比增长383%
  卫星石化(002648):上半年净利润同比增长30倍
  智飞生物(300122):上半年净利润同比增长逾13倍
  东华能源(002221):上半年净利润同比增长近2倍
  江山化工(002061):上半年净利润同比增长逾11倍
  弘信电子:上半年净利润同比增长446.69%
  恒立液压:半年报净利增长471%
  中再资环:上半年净利同比增长逾3倍
  红太阳(000525):多项产品经营环境持续向好上半年净利增长513%
  汇纳科技:上半年净利增逾两倍拟推100万股限制性股票
  赢时胜(300377):上半年净利润同比增长143.95%
  国瓷材料(300285):上半年净利润同比增长108.90%
  山东药玻(600529):半年报净利同比增五成
  德赛电池(000049):半年报净利增长58%
  欣旺达(300207):上半年净利增长24% 证金新晋第三大股东
  东阿阿胶(000423):上半年净利增长9% 证金公司重回十大股东名单
  怡球资源(601388):铝行业复苏 上半年净利润扭亏 为盈
  五矿稀土(000831):半年报净利2642万元
  山西焦化(600740):半年报扭亏为盈
  兰花科创(600123):半年报扭亏为盈
  温氏股份:养禽业务持续深度亏损上半年净利降75%
  正海磁材:稀土价格上涨向下游传导能力不足上半年亏损1497万
  【增减持】
  东杰智能(300486):控股股东计划增持不超1亿元
  中百集团(000759):获大股东累计增持1%股份
  涪陵榨菜(002507):遭股东北京一建减持1840万股
  富祥股份(300497):遭股东永太科技(002326)减持122.33万股
  丰乐种业(000713):中科汇通减持300股 持股比例低于5%
  红阳能源(600758):二股东中国信达拟减持不超过2340万股
  【解禁股】
  中泰化学(002092)、东易日盛、中文在线(300364)、江淮汽车(600418)、中粮糖业、广西广电

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兴业证券,寒锐钴业(300618)2018年半年报点评:中报业绩怎么读?业绩"底"在哪?


    2018H,公司销售净利率环比Q1上涨至35.17%,销售毛利率也大幅抬升至56.26%,销售成本率也大幅下降至43.74%,经营业绩呈现稳健增长。
    1) Q2收入变化核心在于钴价格环比上涨,产销量释放或更多集中于下半年;
    2) Q2营业成本环比负增长+收入正增长,反映为成本率下降+毛利率提升;
    3) 费用端:财务费用和销售费用相对增加明显,但管理费用主要为研发费用增加所致,财务费用更多源于汇兑损益和利息支出科目变化;
    4) Q2资产减值损失环比减少,减值更多源于应收款增加带来计提坏账损失;
    5) Q2存货环比增45.2%至13.74亿元,原材料增加值达87.8%,价值量约10亿元;这一是为粗钴产能扩张作矿石原料准备,也体现对钴价信心。
    6) 值得一提的是,二季度至今,公司或在一定程度上享受价差带来的收益。
    7) 按照当前MB价,75折外售和3折采购系数,7000吨销量为基准,无库存消化能实现11.1亿元,增加2千吨原料库存,可有约0.8个亿业绩增厚。
    钴铜产能持续扩张中,布局深加工和三元前躯体:公司变更IPO募投新建年产3000吨钴粉生产线,并在科卢韦齐投资建设2万吨电积铜和5000吨氢氧化钴。现拟通过发行可转换债券再次为项目融资不超过4.4亿元;预计2018年底,公司氢氧化钴分别从5千吨提升至1万吨,国内钴粉产能从1500吨扩大到4500吨/年。全资子公司赣州寒锐拟投资19.1亿元分两批建设1万吨/年金属量钴新材料及2.6万/年三元前驱体,钴铜及三元前躯体产能持续扩张中。
    投资建议:我们预计,公司2018-2020年归母净利润分别为12.44亿元、17.44亿元、22.8亿元,对应的EPS分别为6.48元、9.08元、11.88元,对应2018年8月28日收盘价的PE分别为20.4X、14.5X、11.1X。维持对公司的"审慎增持"评级。 
    风险提示:钴矿项目进度大幅超预期,新能源汽车销量不及预期等。

推荐排名前三的大型券商合作渠道,天风证券ETF佣金万0.6 天风证券基金万0.6,股票佣金万1,包含规费,不限资金量, 两融利率6% ,个股期权1.8元/张 ,大券商技术实力有保障 质押贷款

方正证券,西泵股份(002536)2017年年报点评:业绩符合预期 高端产品放量增长


    业绩符合预期,盈利能力大幅提升。报告期内净利润增速远超营收增速,净利润率从16年的5.17%上升至9.07%,主要原因是涡壳及电子水泵等中高端产品占比提升,规模投资减少带来毛利率提升,同时,三费费率下降0.99个百分点。毛利提升叠加费用率下降,助推盈利能力大幅提升。
    高端产品逐步放量,业绩进入快速上行通道。公司于2011年起推进向涡轮增压器壳体、高端排气歧管等高技术含量新产品布局。受益环保加持与商用车回暖,17年涡壳与排气歧管销量同比增长62.26%及30.81%,营收占比从16年47%提升到17年52%,同时,产品综合毛利率从24.72%上升到28.56%。报告期内公司和通用汽车签订排气歧管产品供货书,计划在18-20年向通用汽车公司供应排气歧管2.3亿元左右,预计将大幅增厚公司业绩。另外,公司审议通过新建年产100万只涡轮涡壳铸件项目,随着高附加值产品放量,业绩有望继续快速增长。
    新能源汽车产业链有望持续布局,产业升级加速。公司于16年9月投资设立子公司“上海飞龙”,开展新能源汽车电子水泵、热管理系统等产品研发。我们认为公司未来有望围绕汽车电子&新能源汽车产业链进行持续布局。
    投资评级与估值:预计公司2018-2020年归母净利润为3.07/4.09/5.33亿元,EPS 为0.92/1.22/1.60元,对应18年15X。维持“强烈推荐”评级。
    催化剂:签订汽车水泵等零部件大单;外延式进行产业布局。
    风险提示:涡壳产能释放推迟;电子水泵市场开拓低于预期。

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证券时报网,苏泊尔(002032):2018年净利润16.7亿 同比增25.91%




    券时报e公司讯,苏泊尔(002032)2月24日晚间披露2018年度业绩快报,实现营收178.51亿元,同比增长22.75%;实现净利润16.7亿元,同比增长25.91%;基本每股收益2.043元。营收增长主要是由于公司内销营业收入及市场占有率均有较好的增长,以及外销业务同比也有一定的增长。

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证券时报网,信心恢复叠加旺季催化 食品饮料板块如期前行


    方正证券发布报告称,上周大盘迎来普涨,市场情绪有所修复,其中食品饮料板块反弹最大,一方面,前期板块回调较深,白酒一二线龙头市盈率普遍都跌至20倍以下,超跌严重;另一方面,近期中秋旺季情况开始陆续反馈,白酒终端销售表现正常,之前大家担心的经济不好,消费低迷,对白酒的影响没有体现,信心在恢复,加上供需不平衡下,茅台批价开始重新进入上涨通道,这是板块上涨的一个直接催化剂。从16/17年两年行情走势看,白酒下半年的启动基本都是9月中旬,催化因素包括中报业绩超预期以及中秋旺季表现,目前仍处关键时间点,公司业绩和基本面都已明牌,建议大家坚定信心,积极布局。
    根据统计局数据,今年1-8月全国餐饮收入累计增长9.8%,限上单位餐饮收入累计增长7.1%,延续以往稳健增长态势,而且作为调味品和白酒最主要销售渠道,为两者持续健康发展提供坚实基础。其中,中炬高新第一大股东已经更换完成,下一步将是董事会换届工作,未来管理机制有望优化,推动收入增长提速,通过渠道扩张与品类延伸夺取份额,逐步缩小与龙头差距。8月底以来,国内原奶价格持续温和上涨,扭转今年以来同比下降的趋势,截止9月12日,同比持平。但是由于新西兰和欧盟原奶产量同比增加明显,奶价后续持续上涨动力不足。最近几期GDT全脂奶粉价格低迷,9月18日GDT拍卖价格汇率换算后同比下跌9.1%。财政部出台提高研发费用加计扣除比例的通知,由于食品饮料企业一般研发投入不多,影响有限,按2017年研发费用和净利润计算,对利润贡献较大的公司包括金种子酒、燕京啤酒、三全食品、百润股份等。
    个股方面,该机构重点推荐:贵州茅台、口子窖、古井贡酒、今世缘、洋河股份、老白干酒,五粮液、泸州老窖。大众品龙头推荐:中炬高新、涪陵榨菜、伊利股份、海天味业、双汇发展、白云山、安琪酵母。

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海通证券,隆基股份(601012)2018年三季报点评:新政影响有所消化 Q4环比或明显好转



    事件。公司10 月31 日发布2018 年三季报,前三季度实现营业收入146.71亿元,同比增长35.26%,归母净利润16.91 亿元,同比下降24.53%,每股收益0.61 元;按单季度拆分,18Q3 实现营业收入46.69 亿元,同比增长2.17%,归母净利润3.84 亿元,同比下降61.76%,每股收益0.14 元。
    存货跌价影响净利润,Q4 环比有望出现好转。扣除投资收益,公司制造环节Q3 单季度实现净利润2.42 亿元,其中资产减值损失高达2.6 亿元,参考公司半年报中资产减值损失明细,我们认为资产减值主要来自存货跌价;531新政后公司存货大幅上升,三季末上升至48 亿元;根据PVInfoLink,6 月初单晶硅片、单晶组件、单晶PERC 组件价格分别为4.2 元/片、2.52 元/W、2.65 元/W,至9 月底分别下跌至3.15 元/片、1.93 元/W、2.10 元/W,跌幅分别为25%、23%、17%,因此公司产品面临计提存货跌价损失;但Q4 以来,产品价格下跌明显趋缓、企稳,上述三类产品10.25 最新报价分别为3.1元/片、1.93 元/W、2.10 元/W,我们认为新政后产品价格硬着陆告一段落,Q4 价格相比Q3 将更平稳,存货跌价对公司的影响有望在Q4 出现好转。
    毛利率继续下行空间有限。目前单晶硅片3.05-3.10 元/片(含税)的报价,已将多晶硅片价格压制在2.1 元/片(含税)左右,我们以一级硅料85 元/KG(含税)、3.3g/W 耗硅量、功率5W/片、非硅成本1.1 元/片左右估算,单晶硅片成本约2.2 元/片,毛利率约为10-12%;同理可估算多晶硅片成本约为2.0-2.1 元/片,由此判断多晶硅片目前普遍处于亏损状态,因此我们认为硅片环节继续压缩毛利的空间有限。
    引领行业技术发展,海外市场开拓顺利。根据半年报,公司在技术水平、成本控制方面均处于行业领先水平,单晶PERC 电池转换效率最高23.6%,60片单晶PERC 半片组件功率突破360W;双面半片产品“Hi-Mo3”进一步提升产品效率和性能,指引光伏行业向高效化发展趋势;销售方面公司上半年组件出货/外销分别为3.2/2.6GW,海外销售687MW,是去年同期的18 倍,展现了公司产品受市场认可度,以及公司面对新政积极转向海外的应对策略。
    盈利预测与投资评级。我们认为公司是国内单晶产品龙头,技术+成本+品牌优势明显,平价即将来临,单晶趋势明确,新政对于行业影响逐渐消化,具备长期成长空间;我们预计公司2018-2020 年净利润分别为25.2、33.0、46.0亿元,对应EPS 分别为0.90、1.18、1.65 元;参考同行业可比估值,按照2018 年16-20PE,对应合理价值区间14.4-18. 0 元,给予“优于大市”评级。
    风险提示。政策波动;竞争加剧;新技术替代;产品价格波动。

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